Một tuần đầy sự kiện đã kết thúc, với các thị trường đang tiêu hóa nhiều cuộc họp ngân hàng trung ương, chủ yếu là quyết định của Cục Dự trữ Liên bang. Một cảm giác ổn định đáng ngạc nhiên có thể đã xuất hiện trên các thị trường tài chính. Mặc dù triển vọng không rõ ràng, tín hiệu dữ liệu lẫn lộn và áp lực chính trị tại Hoa Kỳ, quyết định lãi suất không gây ra biến động đáng kể trong môi trường tài chính rộng lớn hơn. Tuy nhiên, lợi suất trái phiếu Mỹ đã tăng nhẹ trước khi kết thúc tuần trước, và đồng đô la Mỹ đã phục hồi hoàn toàn mặc dù Fed cắt giảm lãi suất chính sách.

Cả Ngân hàng Anh và Ngân hàng Nhật Bản đều giữ nguyên lãi suất, phù hợp với đồng thuận thị trường, nhưng quyết định của Ngân hàng Nhật Bản mang tính diều hâu. Ngân hàng Nhật Bản thông báo giảm dần nắm giữ các quỹ giao dịch trao đổi và quỹ đầu tư bất động sản, với hai thành viên phản đối việc tăng lãi suất. Hiện tại, giá thị trường gần như đã hoàn toàn định giá cho một đợt tăng lãi suất vào tháng Giêng.

Trong khi đó, cuộc gọi giữa các nhà lãnh đạo Trung Quốc và Hoa Kỳ đã trở thành tâm điểm của thị trường. Vòng đàm phán mới nhất đã dẫn đến một thỏa thuận TikTok, đáp ứng yêu cầu của Trump. Trung Quốc chưa xác nhận thỏa thuận TikTok. Trump cũng tiết lộ rằng hai bên sẽ gặp nhau tại Hàn Quốc trong sáu tuần tới và sẽ thăm nhau vào năm sau.

Mặc dù áp lực từ việc cắt giảm lãi suất của Fed và sự tăng giá của đồng nhân dân tệ, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc duy trì lãi suất mua lại ngược 7 ngày ở mức 1.40%. Lãi suất cho vay ưu đãi một năm và năm năm có khả năng sẽ không thay đổi vào thứ Hai. Thị trường nhà ở cần hỗ trợ từ việc cắt giảm lãi suất, nhưng ngân hàng trung ương có thể muốn quan sát sự thúc đẩy kinh tế từ kỳ nghỉ Tuần lễ Vàng Quốc khánh trước khi quyết định điều chỉnh.

Đánh giá hiệu suất thị trường tuần trước:

Tuần trước, cổ phiếu Mỹ đóng cửa cao hơn, với Chỉ số Công nghiệp Dow Jones, S&P 500 và Nasdaq đạt mức cao kỷ lục trong ngày giao dịch thứ hai liên tiếp. Các nhà đầu tư tiếp tục tiêu hóa các tín hiệu chính sách của Cục Dự trữ Liên bang về việc tiếp tục cắt giảm lãi suất trong tuần này. Ngành công nghệ chứng kiến mức tăng và giảm lẫn lộn, với hiệu suất của các cổ phiếu phổ biến phân hóa. Cả ba chỉ số chính đều đạt mức cao mới: Chỉ số Công nghiệp Dow Jones tăng 1.05% trong tuần lên 46,315.27; S&P 500 tăng 1.22% lên 6,664.36; và Nasdaq Composite tăng 2.21% lên 22,631.48.

Giá vàng thoái lui sau khi đạt mức cao kỷ lục mới $3,707.70 mỗi ounce trong giao dịch trong ngày tuần trước, nhưng nhìn chung vẫn ở mức cao. Sau khi Fed cắt giảm lãi suất, thị trường tái tập trung vào kỳ vọng nới lỏng và dữ liệu kinh tế vĩ mô. Trong giao dịch cuối giờ New York, vàng giao ngay tăng lên $3,685 mỗi ounce, ghi nhận mức tăng 1.15% trong tuần. Hợp đồng tương lai vàng COMEX đóng cửa tăng 1.11% ở mức $3,719.30 mỗi ounce, tăng 0.89% trong tuần.

Bạc tăng hơn 2.5% tuần trước lên $43.100 mỗi ounce, phục hồi từ các khoản lỗ trước đó trong tuần khi các nhà đầu tư cân nhắc triển vọng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang. Trước đó, nó đạt mức cao 14 năm là $43.110. Nhu cầu công nghiệp mạnh mẽ từ năng lượng mặt trời, xe điện và điện tử, cùng với hạn chế nguồn cung, tiếp tục hỗ trợ bạc.

Tuần trước, đồng đô la Mỹ phục hồi từ mức thấp. Chỉ số đô la Mỹ tăng mạnh trong giao dịch trong ngày, kéo dài mức tăng trong ngày giao dịch thứ ba liên tiếp sau khi phục hồi từ mức thấp nhiều năm là 96.22 vào đầu tuần. Sự phục hồi này diễn ra sau khi Fed cắt giảm lãi suất, và các nhà giao dịch đang theo dõi chặt chẽ các chỉ báo kỹ thuật và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ để tìm xu hướng tiềm năng trong tương lai.

Chỉ số đô la Mỹ tăng vọt từ mức thấp 96.22 lên 97.81, tiến gần đến mức tâm lý 98.00. Phạm vi giữa 98.23 (trung bình động đơn giản 89 ngày) và 98.50 được xem là kháng cự tiềm năng, nơi phe bán có thể giành lại quyền kiểm soát. Một sự phá vỡ được xác nhận trong phạm vi này sẽ có ý nghĩa kỹ thuật và có thể thay đổi tâm lý thị trường, nhưng các nhà giao dịch vẫn thận trọng khi không có mức kháng cự.

EUR/USD tăng nhẹ tuần trước, đóng cửa ở mức 1.1746, tăng 0.08%, khi đồng đô la phục hồi từ mức thấp ba năm sau khi Fed cắt giảm lãi suất. Hỗn loạn chính trị tại Pháp và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng đã thúc đẩy đồng đô la, khiến cặp tiền này giảm. USD/JPY củng cố quanh mức 148.00 giữa sự mong đợi về quyết định của Ngân hàng Nhật Bản, đóng cửa ở mức 147.90, tăng 0.20%.

Thị trường nhìn chung kỳ vọng lãi suất chủ chốt sẽ duy trì ở mức 0.5%, nhưng với sự kiên cường của nền kinh tế Nhật Bản, khả năng tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng Mười đang tăng lên.

Đồng bảng Anh là một trong những đồng tiền G10 hoạt động kém nhất, phản ánh lo ngại của nhà đầu tư về khả năng kiểm soát ngân sách của Bộ trưởng Tài chính Anh Reeves. Đồng bảng Anh giảm 0.65% xuống $1.3470, mức giảm hai ngày lớn nhất kể từ đầu tháng Tư. Đồng đô la Úc giảm xuống khoảng $0.6593 tuần trước, giảm 0.85%, thoái lui từ mức cao 11 tháng đạt được giữa tuần. Đồng đô la Úc cũng đang trên đà ghi nhận tuần giảm đầu tiên trong bốn tuần.

Giá dầu quốc tế giảm nhẹ tuần trước khi lo ngại về dư cung và nhu cầu giảm đã lấn át sự lạc quan rằng lần cắt giảm lãi suất đầu tiên trong năm của Cục Dự trữ Liên bang sẽ kích thích tiêu dùng. Dầu thô giao ngay WTI đóng cửa giảm $0.04, tương đương 0.07%, ở mức $62.32/thùng trong tuần. Dầu thô Brent giảm $0.50, tương đương 0.76%, ở mức $66.12/thùng.

Trong giao dịch tuần trước, Bitcoin tiếp tục củng cố trên mức $117,000. Sau khi Fed cắt giảm lãi suất, Bitcoin vẫn ở trạng thái cân bằng mong manh, với $115,200 được xem là mấu chốt để xác định động thái tiếp theo. Bitcoin hiện đang giao dịch quanh mức $117,500, tăng khoảng 6.1% trong hai tuần. Tuy nhiên, dữ liệu mới nhất từ Binance cho thấy xu hướng giá hiện tại của Bitcoin chủ yếu được thúc đẩy bởi các nhà đầu tư lẻ, trong khi “cá voi” vắng bóng đáng kể.

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng 3 điểm cơ bản lên 4.13% vào thứ Sáu, mức cao nhất trong hai tuần, và được kỳ vọng sẽ tăng 6 điểm cơ bản trong tuần này khi các nhà đầu tư cân nhắc lần cắt giảm lãi suất đầu tiên trong năm của Fed và triển vọng kinh tế được cập nhật.

Triển vọng thị trường tuần này:

Tuần này (22-26 tháng Chín), thị trường tài chính toàn cầu sẽ chứng kiến một loạt bài phát biểu chính sách sau khi kết thúc giai đoạn im lặng của Cục Dự trữ Liên bang. Các tuyên bố chuyên sâu từ các thành viên có quyền biểu quyết của FOMC sẽ là tâm điểm thị trường. Kết hợp với các dữ liệu kinh tế quan trọng như PMI châu Âu và Mỹ, và chỉ số PCE cốt lõi của Mỹ, cũng như các diễn biến từ nhiều ngân hàng trung ương, chỉ số đô la Mỹ được kỳ vọng sẽ duy trì trong một phạm vi biến động cao.

Các đồng tiền không phải USD như euro và bảng Anh có thể phân hóa dựa trên dữ liệu và tín hiệu chính sách. Các nhà giao dịch sau đó có thể theo dõi Ngân hàng Dự trữ Canada và Úc để nắm bắt cơ hội giao dịch với đồng đô la Canada và Úc.

Vàng, được hỗ trợ bởi lạm phát và sự không chắc chắn về chính sách, có tiềm năng cho một xu hướng tăng biến động, trong khi dầu thô cần theo dõi chặt chẽ sự tương tác giữa dữ liệu tồn kho và kỳ vọng nhu cầu.

Nhìn chung, nếu các quan chức Cục Dự trữ Liên bang báo hiệu một giọng điệu ôn hòa, điều này sẽ kìm hãm đồng đô la Mỹ và có lợi cho vàng. Một giọng điệu diều hâu mạnh mẽ có thể làm trầm trọng thêm sự phân hóa trong thị trường ngoại hối và biến động trong các tài sản rủi ro. Nhà đầu tư cũng nên theo dõi “khoảng cách kỳ vọng” giữa dữ liệu kinh tế và các tuyên bố chính sách từ các nền kinh tế lớn, và cảnh giác với các biến động ngắn hạn do dư luận đột xuất gây ra.

Liệu lịch sử có lặp lại: Liệu đồng đô la Mỹ có tái hiện đà tăng của năm 2024 sau khi Mỹ cắt giảm lãi suất?

Tuần trước, Cục Dự trữ Liên bang công bố quyết định lãi suất, hạ lãi suất quỹ liên bang xuống 4.00-4.25%. Chỉ số đô la Mỹ ban đầu giảm 50 điểm từ 96.71 xuống 96.21. Sau đó, sau cuộc họp báo sau cuộc họp của Powell tiết lộ một số lộ trình và lý do chính sách tiền tệ, thị trường đã bỏ phiếu bằng chân, diễn giải chính sách tiền tệ của Fed là không đạt kỳ vọng. Chỉ số đô la Mỹ nhanh chóng tăng, tái nhập trên mức 97.00.

Xu hướng trong ngày này gợi nhớ đến lần cắt giảm lãi suất bất ngờ 50 điểm cơ bản của Fed vào ngày 18 tháng Chín năm 2024. Với hai biểu đồ trong ngày gần như giống nhau, liệu đồng đô la Mỹ có phục hồi lần nữa, như năm ngoái không?

Vào ngày 18 tháng Chín năm 2024, Cục Dự trữ Liên bang khởi xướng một sự chuyển dịch chính sách với một lần cắt giảm lãi suất bất ngờ 50 điểm cơ bản. Tuy nhiên, chỉ số đô la Mỹ đã đi ngược xu hướng, tăng từ 100.15 lên 110.16 vào cuối năm, đạt mức cao bốn năm. Hiện tượng bất thường “tăng giá đô la sau cắt giảm lãi suất” về cơ bản là kết quả của sự hội tụ của nhiều điều kiện độc đáo.

Mặc dù tỷ lệ thất nghiệp Mỹ tăng lên 4.4% vào năm 2024, lạm phát PCE cốt lõi vẫn ổn định ở mức 2.6%, cao hơn đáng kể so với 2.1% của Eurozone và 2.1% của Nhật Bản. Quan trọng hơn, tăng trưởng GDP Mỹ duy trì ở mức 2%, vượt xa 0.9% của Eurozone và 0.5% của Nhật Bản. Sự kết hợp của “tăng trưởng kiên cường và lạm phát dai dẳng” khiến thị trường tin rằng các đợt cắt giảm lãi suất của Fed là “nới lỏng phòng ngừa” hơn là “phản ứng khủng hoảng,” và sức hấp dẫn của tài sản đô la Mỹ vẫn không giảm. Điều này khiến đồng đô la Mỹ trở thành đồng tiền tương đối mạnh trong cuộc đua nới lỏng tiền tệ toàn cầu.

Tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ, cùng với chênh lệch lãi suất từ giá trị tuyệt đối của lãi suất, dẫn đến sự tăng ổn định của chỉ số đô la Mỹ sau khi Fed cắt giảm lãi suất.

Ngược lại, vào ngày 18 tháng Chín năm 2025, Fed cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, nhưng chỉ số đô la Mỹ chỉ phục hồi ngắn trước khi dao động, và có thể khó tái hiện đà tăng đơn phương như năm 2024.

Năm 2025, nền kinh tế Mỹ thể hiện đặc điểm của “lạm phát đình trệ.” Sự kết hợp của “lạm phát phục hồi và việc làm xấu đi” buộc Fed lần đầu tiên thừa nhận trong tuyên bố chính sách rằng “con đường không rủi ro đã biến mất,” làm suy yếu niềm tin thị trường vào chính sách tiền tệ. Quan trọng hơn, hiệu ứng truyền tải của thuế quan trở nên rõ ràng, với giá nhà ở và năng lượng trở thành động lực mới của lạm phát và làm suy yếu kỳ vọng về sức mua của đồng đô la.

Sự tăng giá của chỉ số đô la Mỹ vào năm 2024 do cắt giảm lãi suất của Fed đánh dấu giai đoạn huy hoàng cuối cùng của đồng đô la trong ánh hào quang của “bá quyền đơn cực.” Việc cắt giảm lãi suất năm 2025 đánh dấu sự khởi đầu của một kỷ nguyên mới của “đa cực” trong hệ thống tiền tệ toàn cầu. Như đã đề cập trước đó, đồng đô la Mỹ có thể bắt đầu phục hồi dọc theo phạm vi của nó khi Cục Dự trữ Liên bang công bố lãi suất. Sự phục hồi này có thể khá mạnh mẽ, hiện đang giao dịch trên 97.00. Tuy nhiên, chỉ số đô la Mỹ cần phá vỡ mức tâm lý quan trọng 98.00. Nếu không, đây có thể là “điệu nhảy cuối cùng” của đồng đô la.

Kết luận là: Làn sóng này của chỉ số đô la Mỹ sẽ không phải là một cuộc phục hồi như năm 2012, mà chỉ là một sự phục hồi đơn thuần.

Việc cắt giảm lãi suất “quản lý rủi ro” của Powell gây ra “sự sụp đổ chớp nhoáng” trong giá vàng.

Giá vàng giao ngay nhanh chóng giảm từ mức cao kỷ lục $3,707.70 mỗi ounce tuần trước xuống mức thấp $3,634 mỗi ounce. Sự đảo ngược động lực này xuất phát từ nhận xét của Chủ tịch Fed Jerome Powell, được thị trường diễn giải là báo hiệu sự không chắc chắn và thúc đẩy nhà đầu tư chốt lời. Vàng, một tài sản trú ẩn an toàn truyền thống, đã tăng 39% từ đầu năm đến nay và hơn 6% trong tháng này. Tuy nhiên, cách tiếp cận “từng cuộc họp” của Powell khiến phe mua cân nhắc liệu đã đến lúc rời thị trường hay chưa.

Bài phát biểu của Powell đã kích hoạt sự thoái lui của giá vàng. Ông mô tả việc cắt giảm lãi suất là một biện pháp “quản lý rủi ro” và tái khẳng định rằng Fed sẽ đưa ra quyết định “từng cuộc họp” và không vội vàng hành động nhanh chóng. Mặc dù tuyên bố này tiếp tục giọng điệu ôn hòa, nó cũng tạo ra một chút không chắc chắn, khiến thị trường nhận ra rằng Fed có thể làm chậm tốc độ cắt giảm lãi suất.

Về sự thay đổi tinh tế này: Tín hiệu không chắc chắn của Fed đã kích hoạt một số hoạt động chốt lời dễ hiểu. Trong môi trường lãi suất giảm, chi phí cơ hội của vàng giảm, khiến nó trở nên hấp dẫn hơn nói chung. Tuy nhiên, sự thận trọng của Powell khiến nhà đầu tư lo ngại liệu chu kỳ cắt giảm lãi suất sẽ mạnh mẽ như kỳ vọng hay không.

Mặt khác, các gợn sóng từ việc cắt giảm lãi suất của Fed nhanh chóng lan sang thị trường đô la Mỹ và trái phiếu kho bạc, gián tiếp khuếch đại áp lực lên vàng. Trong khi việc cắt giảm lãi suất “quản lý rủi ro” của Fed đã gây ra sự thoái lui ngắn hạn của vàng, về lâu dài, lãi suất thấp và logic chính sách ưu tiên việc làm sẽ tạo động lực tăng mạnh hơn cho vàng. Từ việc chốt lời ở mức cao trên $3,700 đến thử nghiệm hỗ trợ tiềm năng $3,600, đợt tăng giá của vàng còn lâu mới kết thúc. Nhà đầu tư nên cảnh giác, theo dõi tín hiệu từ cuộc họp tháng Mười và nắm bắt cơ hội trú ẩn an toàn giữa sự không chắc chắn.

Việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang thúc đẩy kỳ vọng nhu cầu, nhưng tồn kho dầu tăng đang gây áp lực lên giá dầu!

Cục Dự trữ Liên bang đã cắt giảm lãi suất chuẩn 25 điểm cơ bản vào tuần trước và ám chỉ tiếp tục nới lỏng trong năm nay để giải quyết các dấu hiệu của thị trường việc làm chậm lại. Nói chung, chi phí vay thấp hơn giúp kích thích hoạt động kinh tế và tiêu thụ năng lượng. Việc cắt giảm lãi suất này, cùng với hai lần cắt giảm nữa được kỳ vọng trong năm nay, sẽ là một yếu tố tích cực cho dầu thô, phần nào bù đắp áp lực nguồn cung từ việc dần gỡ bỏ cắt giảm sản lượng của OPEC+.

Dữ liệu từ Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA) cho thấy tồn kho dầu thô Mỹ giảm đáng kể tuần trước do nhập khẩu giảm và xuất khẩu gần mức cao hai năm. Tuy nhiên, tồn kho sản phẩm chưng cất bất ngờ tăng 4 triệu thùng, vượt xa kỳ vọng thị trường là 1 triệu thùng, làm dấy lên lo ngại về tiêu thụ cuối cùng yếu.

Theo các khảo sát thị trường, nhu cầu dầu toàn cầu trung bình đạt 104.4 triệu thùng mỗi ngày (bpd) tính đến ngày 17 tháng Chín, tăng 520,000 bpd so với cùng kỳ năm trước. Tăng trưởng nhu cầu từ đầu năm đến nay là 800,000 thùng mỗi ngày, thấp hơn một chút so với dự báo trước đó là 830,000 thùng mỗi ngày.

Nhìn chung, các đợt cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang đã cung cấp một số hỗ trợ cho giá dầu, nhưng sự gia tăng bất ngờ trong tồn kho sản phẩm tinh chế của Mỹ cho thấy biến động trong nhu cầu hạ nguồn. Trong khi nhu cầu toàn cầu duy trì tăng trưởng vừa phải, sự khác biệt khu vực là rõ ràng. Trong tương lai, giá dầu sẽ tiếp tục tìm kiếm sự cân bằng giữa kỳ vọng được thúc đẩy bởi nới lỏng chính sách và áp lực tồn kho và nguồn cung.

Kết luận:

Tuần này, mâu thuẫn cốt lõi trong thị trường tài chính toàn cầu nằm ở việc diễn giải các tín hiệu chính sách của Fed và xác minh các dữ liệu kinh tế quan trọng. Nhà đầu tư nên tập trung vào dữ liệu việc làm và lạm phát của Mỹ vào tuần tới. Các tuyên bố khác nhau của quan chức Fed về thời gian duy trì lãi suất và mục tiêu lạm phát là chìa khóa để dự đoán xu hướng trung hạn của đồng đô la Mỹ. Nắm bắt cơ hội trong thị trường ngoại hối và vàng phát sinh từ biến động của chỉ số đô la Mỹ.

Nhìn chung, biến động thị trường tuần này sẽ tập trung vào cả tín hiệu chính sách và xác minh dữ liệu, với cơ hội tồn tại ở cả hai phía. Nhà đầu tư nên cảnh giác với biến động do dữ liệu và bài phát biểu bất ngờ gây ra, tìm kiếm sự chắc chắn giữa biến động.

Tổng quan về các sự kiện và vấn đề kinh tế quan trọng ở nước ngoài tuần này:

Thứ Hai (22/9): Số dư đơn đặt hàng công nghiệp CBI tháng Chín của Anh; Chỉ số niềm tin người tiêu dùng sơ bộ tháng Chín của Eurozone; Thống đốc RBA Bullock điều trần trước Ủy ban Thường vụ Hạ viện về Kinh tế

Thứ Ba (23/9): Chỉ số niềm tin người tiêu dùng ANZ của Úc cho tuần kết thúc ngày 21 tháng Chín; PMI Sản xuất SPGI sơ bộ tháng Chín của Eurozone; PMI Sản xuất SPGI sơ bộ tháng Chín của Anh; PMI Sản xuất SPGI sơ bộ tháng Chín của Mỹ; Bài phát biểu của Thống đốc Ngân hàng Anh Bailey

Thứ Tư (24/9): CPI tháng Tám của Úc (điều chỉnh theo mùa) (Tỷ lệ hàng năm); Giấy phép xây dựng tháng Tám của Mỹ (Tỷ lệ hàng tháng sửa đổi); Doanh số bán nhà mới điều chỉnh theo mùa tháng Tám của Mỹ (Tỷ lệ hàng năm, 10,000 căn); Thay đổi tồn kho xăng EIA của Mỹ (10,000 thùng) cho tuần kết thúc ngày 19 tháng Chín; Bài phát biểu của Thống đốc Ngân hàng Canada Macklem

Thứ Năm (25/9): Số dư doanh số bán lẻ CBI tháng Chín của Anh; Tỷ lệ hàng quý GDP thực cuối cùng cho quý hai của Hoa Kỳ (%); Tỷ lệ sơ bộ đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền tháng Tám (%); Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu cho tuần kết thúc ngày 20 tháng Chín (10,000); Tỷ lệ sơ bộ tồn kho bán buôn tháng Tám (%); Quyết định lãi suất của Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ.

Thứ Sáu (26/9): CPI Tokyo tháng Chín của Nhật Bản (tỷ lệ hàng năm); Chỉ số giá PCE tháng Tám của Mỹ (tỷ lệ hàng năm); Chỉ số niềm tin người tiêu dùng Đại học Michigan tháng Chín của Mỹ (giá trị cuối cùng); GDP điều chỉnh theo mùa tháng Bảy của Canada (tỷ lệ hàng tháng).

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trong tài liệu này (1) thuộc sở hữu của BCR và/hoặc các nhà cung cấp nội dung của nó; (2) không được sao chép hoặc phân phối; (3) không được đảm bảo là chính xác, đầy đủ hoặc kịp thời; và (4) không cấu thành lời khuyên hoặc khuyến nghị từ BCR hoặc các nhà cung cấp nội dung của nó liên quan đến việc đầu tư vào các công cụ tài chính. BCR hoặc các nhà cung cấp nội dung của nó không chịu trách nhiệm cho bất kỳ thiệt hại hoặc tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin này. Hiệu suất quá khứ không đảm bảo kết quả trong tương lai.