Nhận định và phân tích thị trường tài chính hàng tuần: 22/01 - 26/01/2024

Tuần trước, thị trường tiếp tục tập trung vào thu nhập từ chứng khoán Mỹ và triển vọng cắt giảm lãi suất của Fed. Dữ liệu kinh tế mạnh hơn mong đợi đã nhấn mạnh kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất chính sách quan trọng vào tháng 3 năm nay, đồng thời đảm bảo rằng nền kinh tế Mỹ không phải đối mặt với mối đe dọa ngay lập tức đối với nguồn tài trợ.

Vàng giao ngay tăng nhẹ trước cuối tuần trước khi dữ liệu kinh tế mạnh mẽ gần đây của Mỹ khiến các nhà giao dịch xem xét lại đặt cược của họ vào triển vọng cắt giảm lãi suất. Tuy nhiên, nó ghi nhận mức giảm lớn nhất trong một tuần là 0.95% kể từ đầu tháng 12 năm ngoái, đóng cửa ở mức 2.029.50 USD, trong khi bạc giảm 2.47% trong tuần, đóng cửa ở mức 22.61 USD/ounce.

Những lo ngại về kinh tế toàn cầu bù đắp cho căng thẳng ở Trung Đông và nguy cơ gián đoạn sản xuất dầu. Giá dầu ghi nhận mức tăng hàng tuần, với giá dầu thô Brent tăng khoảng 0.5%, trong khi giá dầu thô giao ngay WTI tăng hơn 0.75%.

Đồng đô la Mỹ giảm nhẹ vào cuối tuần. Các nhà giao dịch không biết gì trước cuộc họp của Fed trong hai tuần nữa. Chỉ số đồng đô la Mỹ so với rổ tiền tệ giảm nhẹ vào thứ Sáu, nhưng đã tăng ba tuần liên tiếp do có sự lạc quan về việc cắt giảm lãi suất. Đồng đô la Úc và đồng yên Nhật là những đồng tiền chính có diễn biến tệ nhất trong tuần trước, lần lượt giảm hơn 1.2% và 2.2% so với đồng đô la.

Chứng khoán Mỹ đạt mức cao kỷ lục mới vào tuần trước, trong đó chứng khoán Mỹ đi ngược xu hướng và thị trường chung cuối cùng đóng cửa ở mức cao kỷ lục nhờ sức mạnh của các cổ phiếu công nghệ, đặc biệt là cổ phiếu chip. Nasdaq tăng 2.26% trong tuần trước; S&P 500 tăng 1.17%; và chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones tăng 0.72%.

Trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 2 năm, vốn đặc biệt nhạy cảm với kỳ vọng lãi suất, thực tế đã tăng sau khi dữ liệu lạm phát mới nhất của Hoa Kỳ công bố, nhưng vẫn chỉ cao hơn 0.13 điểm phần trăm so với cuối năm ngoái. . Nếu Fed cắt giảm lãi suất ít nhất năm lần trong năm nay, thì trái phiếu đương nhiên sẽ tăng giá.

Bitcoin đã gặp khó khăn vào thứ Sáu (19) ở mức 41.307 USD, về mặt kỹ thuật cho thấy một lối thoát ngắn hạn khỏi các giao dịch mua. Tuần trước, thị trường phải đối mặt với sự hỗn loạn của quỹ cao nhất (Thang độ xám), sự ra mắt của quỹ ủy thác GBTC được chuyển đổi thành bitcoin ETF giao ngay, một số lượng lớn các nhà đầu tư để lấy lại số tiền tăng đã đóng cửa hành động, cản trở giá đồng xu về phía trước. Bitcoin Spot ETF vẫn là tâm điểm theo đuổi của các nhà đầu tư, với khối lượng giao dịch tiếp tục phục hồi sau ngày giảm mạnh thứ ba. Tuần trước, vốn hóa thị trường của tiền điện tử đã giảm 0.75% xuống còn 1.590 tỷ USD từ mức cao 1.808 tỷ USD vào ngày 11 tháng 1. đây là mức cao nhất kể từ tháng 4 năm 2022.

Trong một tin tức quan trọng khác, Tổng thống Joe Biden đã ký một biện pháp chi tiêu bắt đầu tạm thời để duy trì các cơ quan và bộ phận liên bang mở cửa cho đến hết tháng 3. tránh việc đóng cửa một phần dự kiến vào thứ Bảy (20).

Triển vọng tuần này

Cục Dự trữ Liên bang sẽ họp vào ngày 30-31 tháng 1 và Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) dự kiến sẽ giữ nguyên lãi suất chuẩn lần thứ tư liên tiếp. Niềm tin của thị trường vào nghị quyết lãi suất tháng 3 của Fed đã được tiêu hóa hoàn toàn trong tuần qua và có thể sẽ tiếp tục bị mất đi trong tuần tới, vì vậy hãy tiếp tục coi tháng 5 là điểm khởi đầu cho đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên của Fed xuống 150 điểm cơ bản trong tuần này. năm.

Mặt khác, tuần này sẽ là tuần siêu ngân hàng trung ương. Ngân hàng Nhật Bản đưa ra quyết định vào thứ Ba (23 tháng 1) sẽ ảnh hưởng đến đồng yên. ECB họp vào thứ Năm và dự kiến sẽ không thay đổi lãi suất, Ngân hàng Canada cũng đưa ra quyết định, trong khi Mỹ công bố dữ liệu GDP.

Đồng yên bắt đầu năm mới một cách sai lầm, mất giá 5% so với đồng đô la trong ba tuần, do lạm phát và tăng trưởng tiền lương sẽ sớm thuyết phục các nhà đầu tư rằng BOJ sẽ trì hoãn việc thoát khỏi chương trình lãi suất âm. Trong một thời gian dài, thị trường đã định giá BOJ sẽ chấm dứt lãi suất âm với 4 bản sao. Tuy nhiên, các nhà giao dịch hiện đã trì hoãn động thái này cho đến tháng 7. giáng một đòn nặng nề vào đồng yên. Thật vậy, một số phương tiện truyền thông đã ám chỉ rằng BOJ sẽ giảm kỳ vọng lạm phát trong năm nay. Điều này cho thấy việc bình thường hóa chính sách ít cấp bách hơn, do đó có thể gây áp lực lên đồng yên.

Vào thứ Năm (25), quyết định lãi suất châu Âu của ngân hàng trung ương sẽ là tâm điểm của thị trường tài chính. Trở lại tháng 12. ngân hàng trung ương về cơ bản đã tuyên bố kết thúc chu kỳ tăng lãi suất hiện tại. Thị trường tài chính coi tín hiệu này và sự suy yếu kinh tế hiện tại là dấu hiệu rõ ràng về việc cắt giảm lãi suất sắp tới ở châu Âu. Kết quả là, các thị trường đang đánh giá tiềm năng mạnh mẽ của việc cắt giảm lãi suất trong tương lai, khiến nhu cầu và khả năng cắt giảm lãi suất thực tế thậm chí còn ít xảy ra hơn. Kết quả có thể xảy ra nhất của cuộc họp ECB tuần này sẽ nhấn mạnh sự phụ thuộc vào dữ liệu và cung cấp một số thông tin đầu vào về các điều khoản có thể xảy ra.

Vào thứ Năm (25), quyết định lãi suất châu Âu của ngân hàng trung ương sẽ là tâm điểm của thị trường tài chính. Trở lại tháng 12. ngân hàng trung ương về cơ bản đã tuyên bố kết thúc chu kỳ tăng lãi suất hiện tại. Thị trường tài chính coi tín hiệu này và sự suy yếu kinh tế hiện tại là dấu hiệu rõ ràng về việc cắt giảm lãi suất sắp tới ở châu Âu. Kết quả là, các thị trường đang đánh giá tiềm năng mạnh mẽ của việc cắt giảm lãi suất trong tương lai, khiến nhu cầu và khả năng cắt giảm lãi suất thực tế thậm chí còn ít xảy ra hơn. Kết quả rất có thể xảy ra của cuộc họp ECB tuần này sẽ nhấn mạnh sự phụ thuộc vào dữ liệu và cung cấp một số thông tin đầu vào về các điều khoản có thể hạ cấp, thay vì cam kết trước đó về bất kỳ điều gì.

Ngân hàng Canada sẽ công bố quyết định của riêng mình vào thứ Tư. Thị trường đặt khả năng cắt giảm lãi suất ngay lập tức ở mức 15%. Nền kinh tế Canada gần đây đã

Ngân hàng Canada sẽ công bố quyết định của riêng mình vào thứ Tư. Thị trường đặt khả năng cắt giảm lãi suất ngay lập tức ở mức 15%. Nền kinh tế Canada gần đây đang có những tín hiệu trái chiều. Với tốc độ tăng trưởng tiền lương ngày càng tăng và mức độ nhập cư kỷ lục đẩy giá nhà lên cao, các nhà đầu tư lo ngại rằng lạm phát có thể vẫn ở mức cao trong một thời gian. Xét trên mọi khía cạnh, ngân hàng trung ương có thể sẽ giữ lãi suất ổn định tại cuộc họp này, nhưng có thể sẽ có giọng điệu ôn hòa hơn, nhẹ nhàng mở ra cánh cửa cho chu kỳ cuối năm.

Bên kia biên giới, sự kiện chính ở Hoa Kỳ sẽ là công bố số liệu thống kê GDP quý 4 sơ bộ vào thứ Năm. Nền kinh tế Mỹ dự kiến ​​sẽ tăng trưởng với tốc độ hàng năm là 1.8% trong quý IV. Nếu điều này cũng được chứng minh là chính xác, đồng đô la có thể được hưởng lợi khi các nhà giao dịch giảm đặt cược vào việc Fed cắt giảm lãi suất nhanh chóng trong năm nay. Chỉ số giá PCE cốt lõi cho tháng 12 sẽ được công bố vào thứ Sáu và việc định hình kỳ vọng của Fed cũng có thể rất quan trọng.

Tổng quan các vấn đề quan trọng và số liệu kinh tế tuần này: (BST)

Sự kiện quan trọng: (BST)

(Thứ Ba): Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Kazuo Ueda tổ chức họp báo chính sách tiền tệ; Ngân hàng Nhật Bản công bố báo cáo nghị quyết lãi suất và triển vọng (Thứ Tư): Ngân hàng Canada công bố báo cáo nghị quyết lãi suất và chính sách tiền tệ; Diễn đàn tài chính châu Á (AFF) lần thứ 17 được tổ chức tại Hồng Kông (Thứ Năm): Thống đốc Ngân hàng Canada David McCallum tổ chức họp báo chính sách tiền tệ. Chủ tịch Ngân hàng Canada McCollum tổ chức họp báo về chính sách tiền tệ; ECB công bố giải quyết lãi suất; Chủ tịch ECB Lagarde tổ chức họp báo về chính sách tiền tệ (Thứ Sáu): Thị trường Ngày Quốc khánh Australia đóng cửa trong ngày; Ngân hàng Nhật Bản công bố biên bản cuộc họp chính sách tiền tệ tháng 12.

Tổng quan về dữ liệu kinh tế.

Thứ Hai (22 tháng 1): Tỷ lệ hàng tháng của các chỉ số dẫn đầu của Conference Board tại Hoa Kỳ trong tháng 12 (%);  Chỉ số niềm tin kinh tế quốc gia của Canada trong tuần kết thúc vào ngày 19 tháng 1

Thứ ba (23/1): Tỷ lệ cân bằng chính sách của ngân hàng trung ương Nhật Bản ngày 23/1 (%);  Chỉ số niềm tin tiêu dùng sơ bộ của Eurozone trong tháng 1.

Thứ Tư (24/1): Tài khoản thương mại hàng hóa chưa quý tháng 12 của Nhật Bản (tỷ yên);  Giá trị sơ bộ PMI sản xuất tháng 1 của khu vực đồng Euro; Giá trị sơ bộ PMI dịch vụ Markit tháng 1 của Anh;  Chênh lệch đơn đặt hàng công nghiệp CBI tháng 1 của Anh; Giá trị sơ bộ PMI sản xuất Markit tháng 1 của Hoa Kỳ;  Hoa Kỳ tính đến ngày 19 tháng 1. tuần có sự thay đổi của EIA về tồn kho dầu thô (triệu thùng)

Thứ Năm (25/1): Chỉ số môi trường kinh doanh IFO tháng 1 của Đức;  Tỷ lệ giá trị sơ bộ GDP quý IV của Đức (%);  Khu vực đồng euro vào tháng Giêng tỷ lệ tái cấp vốn chính của ECB (%);  Hoa Kỳ trong tháng 12 đặt hàng lâu bền tỷ lệ giá trị sơ bộ hàng tháng (%);  Hoa Kỳ trong quý IV của giá trị hàng quý hàng năm của giá trị sơ bộ GDP thực tế (%);  Hoa Kỳ trong quý IV của giá trị hàng năm hàng quý của giá trị sơ bộ chỉ số giá PCE cốt lõi (%); Hoa Kỳ Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu trong tuần kết thúc vào ngày 20 tháng 1 (10.000); Tỷ lệ tồn kho bán buôn sơ bộ hàng tháng trong tháng 12 của Hoa Kỳ (%)

Thứ sáu (26/1): Nhật Bản tháng 1 Tokyo tỷ lệ CPI hàng năm (%);  Chỉ số niềm tin người tiêu dùng Gfk tháng 1 của Anh;  Chỉ số niềm tin người tiêu dùng Gfk tháng 2 của Đức;  Tỷ lệ hàng năm chỉ số giá PCE tháng 12 của Hoa Kỳ (%);  Tỷ lệ hàng năm chỉ số giá PCE cốt lõi tháng 12 của Hoa Kỳ (%)

Chỉ số Đô la Mỹ

Chỉ số Đô la Mỹ chốt tuần tăng thứ ba liên tiếp

Tuần trước, dữ liệu kinh tế mạnh hơn dự kiến đã vượt quá kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất chính sách quan trọng vào tháng 3. đồng thời đảm bảo rằng nền kinh tế Mỹ sẽ không phải đối mặt với mối đe dọa ngay lập tức đối với nguồn tài trợ. Đồng đô la suy yếu so với rổ tiền tệ vào thứ Sáu, nhưng chỉ số đồng đô la đóng cửa cao hơn trong tuần thứ ba liên tiếp nhờ những dấu hiệu lạc quan về việc cắt giảm lãi suất. Dữ liệu tốt từ Đại học Michigan đã giữ cho đồng đô la ổn định, nhưng những đặt cược ôn hòa vào Cục Dự trữ Liên bang đã hạn chế khả năng tăng giá của đồng đô la. Trong khi khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 3 và tháng 5 dao động quanh mức 50%, nền kinh tế Mỹ dường như đang quá nóng, làm dịu đi những kỳ vọng ôn hòa của thị trường. Kết quả là, Đô la Mỹ vẫn không ổn định, bị ảnh hưởng bởi hiệu quả kinh tế kiên cường và những đặt cược ôn hòa vào những gì Fed có thể làm. Về mặt kỹ thuật, Chỉ số Đô la Mỹ tiếp tục mạnh lên nhưng vẫn bị kẹt gần điểm trung bình động 200 ngày ở mức 103.46. Hiện tại, chỉ số này đang củng cố quanh mức trung bình động 200 ngày và các nhà giao dịch sẽ chờ đợi phản ứng ở khu vực này. Xu hướng giảm giá sẽ tiếp tục khi có phản ứng giảm giá mạnh và vẫn còn một thời gian nữa trước khi Fed tuyên bố cắt giảm lãi suất vào tháng 3. Do đó, chỉ số này có thể sẽ cố gắng tăng cường trên đường trung bình động 200 ngày trước sự kiện này.

Các điều kiện kỹ thuật trên biểu đồ hàng ngày phản ánh quan điểm hỗn hợp về động lượng tăng và giảm đối với Chỉ số Đô la Mỹ. Độ dốc dương và vị trí vùng dương của Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) cho thấy động lực mua đang tăng lên. Điều này cho thấy những người tham gia thị trường đang trở nên lạc quan hơn theo thời gian. Ngoài ra, thanh màu xanh lá cây tăng dần của Phân kỳ hội tụ trung bình động (MACD) xác nhận áp lực mua đang gia tăng. Về mặt tăng giá trong tuần này, SMA 200 ngày quan trọng ở mức 103.46 có thể là trọng tâm đầu tiên. Nếu nó thành công và vượt trên SMA 200 ngày một cách hiệu quả, các mục tiêu tiếp theo sẽ là các khu vực 103.90 (giữa trục của xu hướng tăng) và 103.95 (mức tăng Fibonacci 50.0% từ 107.34 đến 99.57). Tuy nhiên, nếu phe bò không phục hồi được đường SMA 200 ngày thì có thể sẽ có nhiều nhược điểm hơn. Xem xét sức mạnh của người mua trong Chỉ số Đô la Mỹ vẫn đang ở mức 103.00 (mức thị trường tâm lý) và đường trung bình động 50 ngày (102.93) đang giao dịch trên mức đó. Do đó, vị thế ngắn hạn của SMA 50 ngày và 103.00 (rào cản tâm lý thị trường) đã trở thành các mức hỗ trợ quan trọng đối với phe bò. Nếu chúng ta thấy giá phá vỡ xuống dưới các vùng hỗ trợ trên thì các mục tiêu tiếp theo sẽ là 102.38 (SMA 30 ngày) và 102.16 (mức tăng Fibonacci 23.6%).

Kết luận Hàng tuần: Từ góc độ rộng hơn, bức tranh liên quan đến các đường trung bình động thể hiện một bức tranh hỗn hợp. Chỉ số Đô la Mỹ đang giao dịch trên mức trung bình động 50 và 20 ngày, cho thấy áp lực mua được duy trì trong ngắn và trung hạn. Tuy nhiên, Chỉ số Dollar đang giao dịch dưới mức trung bình động 200 ngày, điều này cho thấy xu hướng giảm giá dài hạn. Việc phe bò đang giữ vững lập trường và tiếp tục thể hiện sức mạnh bất chấp xu hướng giảm giá gần đây có nghĩa là sức mua hiện đang chiếm ưu thế trên thị trường.

Biến động trong tuần: 102.38-103.90.

Chiến lược của tuần này: Chúng tôi khuyên bạn nên bán khống Chỉ số Đô la Mỹ ở mức cao hơn trong tuần này.

Dầu thô WTI

Một làn sóng bù đắp ngắn hạn mới có thể thúc đẩy giá dầu tăng trở lại

Với việc Ukraine tấn công các địa điểm lưu trữ dầu chiến lược ở Nga bằng máy bay không người lái tự chế, Nga có thể buộc phải vi phạm hơn nữa cam kết cắt giảm sản lượng của OPEC. Giá dầu thô WTI đã ngang bằng với xu hướng tăng của virus Corona. Những lo ngại về nền kinh tế toàn cầu đã bù đắp cho căng thẳng ở Trung Đông và nguy cơ giá dầu tăng, cộng thêm một mức giảm nhẹ. Trước đó ghi nhận mức tăng hàng tuần, giá dầu thô Brent tăng khoảng 0.5%, trong khi giá dầu thô chuẩn của Mỹ tăng hơn 1%. Giá dầu thô tăng nhẹ do thời tiết cực lạnh làm gián đoạn hoạt động sản xuất dầu của Mỹ và cuộc tấn công mới của Mỹ vào tên lửa chống hạm của Houthi đã làm gia tăng căng thẳng ở Trung Đông. Theo thời gian, nguồn cung cấp dầu Biển Đỏ tiếp tục sẽ làm tăng áp lực lên thị trường năng lượng. Tuy nhiên, phản ứng của hành động giá năng lượng đối với cuộc khủng hoảng khá khiêm tốn. Các thị trường coi nguy cơ bùng phát xung đột trên diện rộng và gián đoạn nguồn cung là khó xảy ra hoặc có giới hạn. Trong khi đó, Cơ quan Năng lượng Quốc tế cho biết nhu cầu dầu toàn cầu sẽ giảm mạnh trong năm nay, thay vì sản lượng dự kiến từ các nước OPEC+, điều này sẽ thúc đẩy nguồn cung.

Giá dầu thô WTI đã thu hút một số lệnh mua trong ba phiên liên tiếp vào cuối tuần trước, nhưng không có đà tăng mạnh mẽ sau khi đạt mức cao nhất trong một tuần là 74.57 USD. Về mặt kỹ thuật, giá dầu vẫn ở dưới mức 50 ngày (73.68); 100 ngày (79.71); và trung bình 200 ngày (77.37), có lợi cho các nhà giao dịch theo xu hướng giảm giá. Tuy nhiên, chỉ báo dao động biểu đồ hàng ngày mới bắt đầu có lực kéo tích cực và cần thận trọng trước khi đặt cược vào một đợt giảm giá khác. Do đó, việc phá vỡ dưới mức hỗ trợ tại 71.35 (đường xu hướng bên phải từ mức thấp 69.94 ngày 13 tháng 12 năm ngoái) và các khu vực 71.30 (đường kênh ngang thấp hơn) sẽ khiến nhiều khả năng dầu sẽ tìm thấy hỗ trợ trên 70.00 USD (dấu hiệu tâm lý thị trường) và $69.94 (mức thấp hàng tháng). Nếu nó phá vỡ dưới mức đó, một số hoạt động bán tiếp theo có thể khiến hàng hóa dễ bị giảm nhanh xuống dưới 68 USD. Mặt khác, mức kháng cự ngắn hạn nằm gần khu vực 73.70 USD (kênh ngang giữa trục), sự phá vỡ dưới đó một làn sóng che phủ ngắn hạn mới có thể đẩy giá dầu trở lại lên tới 74.25 USD (đường xu hướng tròn từ mức cao nhất ngày 30 tháng 11 của 79.57) và 74.56 (mức cao nhất của ngày thứ Sáu tuần trước). Việc vượt qua mức kháng cự này một cách rõ ràng có thể có lợi cho các nhà đầu tư theo xu hướng tăng giá và mở đường cho việc chuyển sang mức 76.20 USD (đường kênh ngang phía trên) và 77.37 (SMA 200 ngày).

Kết luận của Tuần: Giá dầu tăng khi căng thẳng gia tăng và đòi hỏi phải tính thêm phí bảo hiểm vào giá dầu. Trong khi đó, với tình trạng bất ổn mới ở châu Á, giá Trung Đông tăng do người mua ưa chuộng dầu thô Vịnh Ba Tư do tuyến đường ngắn hơn so với các tuyến đường dài hơn quanh châu Phi hoặc các tuyến đường nguy hiểm qua Biển Đỏ.

Biến động trong tuần: 70.00-77.37.

Chiến lược của tuần này: Bạn có thể mua Dầu thô WTI ở mức giá thấp trong tuần này.

Vàng

Tuần trước khi xung đột ở Trung Đông gia tăng; Giá vàng tiếp tục tăng

Giá vàng tiếp tục tăng trong phiên giao dịch cuối tuần khi xung đột ở Trung Đông gia tăng và sức hấp dẫn của tài sản trú ẩn an toàn tăng lên. Ngoài cuộc chiến ở Gaza, căng thẳng giữa phiến quân Houthi và quân đội Mỹ trên các tuyến đường thương mại chính qua Biển Đỏ ngày càng gia tăng. Ngoài ra, Pakistan đã thực hiện một cuộc tấn công quân sự chống lại Iran vào thứ Năm tuần trước, sau một cuộc tấn công tương tự của Iran trên lãnh thổ của mình. Trong bối cảnh đó, kim loại quý đã phục hồi mạnh mẽ, nhưng triển vọng ngắn hạn vẫn chưa chuyển sang xu hướng tăng do đặt cược ủng hộ việc cắt giảm lãi suất của Fed đã giảm và khả năng tăng giá hơn nữa dường như bị hạn chế. Và tuần trước, giá vàng đã giảm khoảng 1.0% xuống khoảng 2030 USD trong tuần, đánh dấu mức giảm trong một tuần lớn nhất kể từ đầu tháng 12 năm ngoái. Dữ liệu của Hoa Kỳ trong tuần qua cho thấy số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu giảm bất ngờ và doanh số bán lẻ tốt hơn mong đợi. Khi các nhà đầu tư xem xét kỹ lưỡng số liệu, giá vàng có rất ít biến động bất ngờ. Và với việc nền kinh tế đang mạnh lên, Cục Dự trữ Liên bang đang có vẻ yếu đi và đang xem xét nới lỏng chính sách tiền tệ. Giá vàng thường di chuyển theo hướng ngược lại với lãi suất. Nhưng với dữ liệu kinh tế cung cấp rất ít hướng dẫn về chính sách tiền tệ của Mỹ, giá vàng dự kiến sẽ không sớm thoát ra khỏi sự hợp nhất này.

Biểu đồ hàng ngày cho thấy sau khi chạm mức thấp nhất trong một tháng là 1.011.90 USD vào giữa tuần trước, giá vàng đã phục hồi lên khoảng 2.030 USD vào cuối tuần trước trong bối cảnh tâm lý thị trường được cải thiện đôi chút. Những người tham gia thị trường trở nên lạc quan khi dữ liệu kinh tế Mỹ nhìn chung tốt hơn dự kiến. Ở giai đoạn này, giá vàng đang giao dịch dưới mức trung bình động 20 ngày giảm nhẹ ở mức $2043.20. trong khi các đường trung bình động 100 ngày (1971) và 200 ngày (1963) thấp hơn nhiều so với giá vàng theo một hướng không chắc chắn. Trong khi đó, các chỉ báo kỹ thuật đã mất đà giảm nhưng vẫn nằm trong vùng tiêu cực, chưa đủ để báo hiệu đáy trung hạn. Hiện tại, giá vàng đã tăng mạnh sau khi được hỗ trợ hoàn toàn bởi phe bò gần mức hỗ trợ tâm lý 2.000 USD vào tuần trước. Vàng bật lên sau khi được hỗ trợ bởi các khu vực như 2014.70 (mức thoái lui Fibonacci 61.8% từ 1931.60 đến 2149.00); 2016.40 (SMA 55 ngày); và 2018.00 (trục giữa của kênh xu hướng giảm). Tuy nhiên, việc tiếp cận mức $2040.30 (mức thoái lui Fibonacci 50.0%) và $2043.20 (SMA 20 ngày) vẫn là trở ngại đối với xu hướng tăng giá của vàng. Việc phá vỡ bên dưới sẽ đưa chúng ta đến mức 2058.60 (mức cao của tuần trước) và 2065.90 (mức thoái lui Fib lui 38.2%). Chỉ số sức mạnh tương đối 14 chu kỳ (RSI) đã bật lên sau khi kiểm tra vùng 40.00. Có thể thấy nhiều sự tăng giá hơn nếu giá vàng có thể ổn định trên mức kháng cự 2.030 USD, trong khi việc phá vỡ dưới mức hỗ trợ tâm lý 2.000 USD có thể tạo lực kéo cho nhược điểm.

Kết luận hàng tuần: Sự ổn định trong thời gian ngắn trên mức kháng cự $2.030 có thể cho thấy xu hướng tăng giá nhiều hơn, trong khi việc phá vỡ dưới mức hỗ trợ tâm lý $2.000 có thể dẫn đến lực kéo giảm giá.

Biến động trong tuần: 2000.00-2065.00.

Chiến lược của tuần này: Hãy cân nhắc việc mua vàng ở mức thấp trong tuần này.

Bạc

Sự hình thành của Twilight Star vào đầu tuần trước; làm trầm trọng thêm xu hướng giảm giá của bạc

Sau khi đạt mức cao hàng ngày là 23.33 USD vào tuần trước, giá bạc đã giảm khoảng 3.0% và dường như đã chạm đáy khoảng 22.50 USD lần thứ ba trong vài tháng qua, nhưng lần đầu tiên liên tiếp, giá bạc vẫn ở mức ảm đạm. Về cơ bản, đồng đô la đã được hỗ trợ bởi dữ liệu kinh tế vững chắc từ Hoa Kỳ và lợi suất trái phiếu của Hoa Kỳ tiếp tục tăng. doanh số bán lẻ tăng 0.6% trong tháng 12. đánh bại kỳ vọng tăng 0.4% và các chỉ số của tháng 11. Gần đây hơn, Cục Thống kê Quốc gia Hoa Kỳ công bố sản xuất công nghiệp tăng khiêm tốn 0.1% sau khi suy thoái và trì trệ vào tháng 10 và tháng 11 năm ngoái. Trong khi đó, các quan chức Fed tiếp tục phản đối việc cắt giảm lãi suất mạnh mẽ, mặc dù hầu hết tại Fed tin rằng sẽ có ít nhất ba lần cắt giảm, như được mô tả trong Bản tóm tắt dự báo kinh tế (SEP) tháng 12. Thống đốc Fed Christopher Waller bình luận rằng ông ủng hộ việc cắt giảm lãi suất nhưng nói thêm rằng Fed không vội nới lỏng chính sách. Điều này khiến thị trường giảm bớt đặt cược rằng Fed sẽ nới lỏng chính sách với tốc độ nhanh hơn dự kiến, với việc các nhà đầu tư hạ thấp kỳ vọng về việc Fed cắt giảm lãi suất xuống 148 bps từ 175 bps vào đầu tuần. Giá bạc phục hồi nhẹ lên khoảng 22.70 USD trước cuối tuần trước khi chỉ số đồng đô la nỗ lực kéo dài thời gian phục hồi và căng thẳng ở Trung Đông tiếp tục thúc đẩy dòng tài sản trú ẩn an toàn. Bạc đã phục hồi từ mức thấp nhất trong hai tháng là 22.43 USD, nhưng nó vẫn không thuyết phục được các nhà đầu tư rằng một sự phục hồi vững chắc sắp xảy ra.

Về mặt hành động kỹ thuật, sau khi giảm xuống dưới 23.00 USD/ounce vào đầu tuần trước, giá bạc ở mức trung lập đối với xu hướng giảm, điều này có thể mở đường cho xu hướng giảm tiếp theo. Đường K "Twilight Star" được xây dựng vào đầu tuần đã làm trầm trọng thêm xu hướng giảm giá của bạc, phá vỡ xuống dưới mức thấp gần 2 tháng là 22.43 USD vào cuối tuần trước. Ở giai đoạn này, biểu đồ hàng ngày đã ở dạng "Tam giác giảm dần lớn" giảm giá kể từ đầu tháng 12 năm ngoái, với các đường SMA 14 ngày và 100 ngày cũng ở dạng "Death Cross" giảm giá vào cuối tuần. Cho thấy sự biến động giảm mạnh, một khi nó phá vỡ xuống dưới 22.43 (mức thấp của tuần trước) và các vùng hỗ trợ 22.45 (đường hỗ trợ tam giác giảm dần), mức hỗ trợ tiếp theo là 21.92 USD (mức thoái lui Fibonacci 76.4% từ 20.69 đến 25.90), tiếp theo là 21.57 USD , mức thấp nhất của biến động ngày 9 tháng 10 vừa qua. Ở phía tăng điểm, nếu phe bò nâng bạc lên trên các vùng 23.19 (SMA 100 ngày) và 23.29 (Fibonacci thoái lui 50%), thì nó có thể thách thức các đường xu hướng ở mức 23.50 (đường xu hướng đi lên từ mức thấp 20.69 của tháng 10 năm ngoái); 23.53 (cao nhất ngày 12 tháng này); và 23.57 (SMA 200 ngày). Bạc sẽ kiểm tra mức tăng $23.91 (Fibonacci thoái lui 38.2%) trước khi kiểm tra mức xử lý $24.00.

Kết luận hàng tuần: Từ quan điểm kỹ thuật, giá bạc có xu hướng giảm do lãi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ tăng vọt khi các quan chức Fed đẩy lùi kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 3. Kết quả là bạc có lãi suất bằng 0 đã giảm và chạm mức thấp nhất trong hai tháng gần 22.43 USD.

Biến động trong tuần: 21.92-23.92.

Chiến lược của Tuần này: Nên mua bạc ở mức thấp trong tuần này.

Đồng Đô la Mỹ

RBA duy trì chính sách ổn định; đẩy AUD/USD tiếp tục giảm

Trong nửa cuối tuần trước, đồng đô la Úc đã phục hồi mạnh mẽ từ mức thấp so với đồng đô la Mỹ nhờ tâm lý lạc quan sau khi niềm tin của người tiêu dùng được cải thiện và báo cáo thị trường bất động sản kém, đồng thời có thời điểm chạm mức trên 0.66 một chút. Tuy nhiên, nó đã giảm 1.29% trong tuần, đồng tiền chính có diễn biến tệ nhất sau đồng Yên Nhật. AUD/USD biến động mạnh và cuối cùng đã đảo ngược khoản lỗ đầu tuần trước bằng mức phục hồi khiêm tốn. AUD/USD đã đạt được sự phục hồi hàng ngày bất chấp mức tăng mạnh trước cuối tuần và báo cáo thị trường lao động trong nước trong tháng 12 vẫn còn yếu. Nhìn vào dữ liệu thị trường lao động Úc, tỷ lệ thất nghiệp giữ ổn định ở mức 3.9% và số việc làm toàn thời gian giảm 106.600. đây là mức giảm trong một tháng lớn nhất kể từ tháng 5 năm 2020. Trong khi đó, AUD/USD đã giảm hoàn toàn vào nửa cuối tháng 12 năm ngoái phục hồi, trong khi sự phá vỡ gần đây xuống dưới đường SMA 200 ngày sẽ mở ra cơ hội cho những đợt giảm giá tiếp theo trong thời gian tới. Quay lại chính sách tiền tệ, dữ liệu lạm phát gần đây được theo dõi bởi chỉ số CPI hàng tháng cùng với dữ liệu việc làm yếu đã khiến thị trường suy luận rằng Ngân hàng Dự trữ Úc có thể sẽ giữ nguyên tỷ giá tiền mặt chính thức tại cuộc họp tháng Hai. Trong khi đó, sự biến động của USD, giá hàng hóa yếu (đặc biệt là đồng và quặng sắt) và kỳ vọng rằng Ngân hàng Dự trữ Úc sẽ duy trì chính sách thận trọng sẽ góp phần khiến tỷ giá AUD/USD tiếp tục giảm giá, ít nhất là trong ngắn hạn.

Biểu đồ hàng ngày cho thấy AUD/USD vào đầu tuần trước đã giảm xuống mức thấp 0.6525 kể từ tháng 11 năm ngoái, tức là mới vào tháng 11 năm ngoái; Tháng 12; và tháng 1 năm nay, mức thấp của "ba đáy" bao gồm khu vực sau khi phục hồi trên đường SMA 0.6546 (SMA 150 ngày); 0.6560 (trục kênh dưới); và 0.6570 (trục kênh dưới); và 0.6560 (kênh thấp hơn).;  và 0.6570 (0.6270 đến 0.6871 mức thoái lui Fibonacci 50.0%) và các vị trí khác, và sau khi quay trở lại mức 0.66 cao hơn một chút. Xét về xu hướng ngắn hạn, cặp tiền này có xu hướng trung lập sau khi vượt ra khỏi phạm vi 0.6546-0.6570. nhưng có xu hướng tăng. Mức tăng tiếp theo là 0.6641 (mức thoái lui Fibonacci 38.2%), tiếp theo là đường trung bình động 34 ngày ở mức 0.6685. Sau khi bị phá vỡ, mục tiêu tiếp theo sẽ là 0.6729 (mức thoái lui Fibonacci 23.6%). Trong trường hợp tiếp tục xu hướng giảm giá, mức hỗ trợ đầu tiên cho AUD/USD sẽ là 0.6560 (giữa trục của kênh xu hướng giảm), tiếp theo là 0.6525 (đáy ba được hình thành bởi mức thấp của tháng 11 năm ngoái; tháng 12; và tháng 1 năm nay). Dưới mức này, người bán có thể thách thức con số tâm lý thị trường là 0.6500.

Kết luận hàng tuần: Cặp AUD/USD đã phục hồi trở lại sau khi giảm xuống mức thấp 0.6525 trong nửa đầu tuần trước, ngay dưới mức ba đáy của tháng 11 năm ngoái; Tháng 12; và mức thấp tháng Giêng. Xét về xu hướng ngắn hạn, cặp tiền này có xu hướng trung lập trong tuần này, nhưng có xu hướng tăng giá.

Biến động hàng tuần: 0.6525-0.6729.

Chiến lược của tuần này: Bán AUD ở mức cao trong tuần này.

Tâm lý tăng giá của USD/JPY thống trị thị trường

Tỷ giá USD/JPY kết thúc tuần với mức tăng 2% trong phiên giao dịch ngày thứ Sáu. Tâm lý lạc quan thống trị biểu đồ hàng ngày khi phe bò giữ vững lập trường của mình. Tuần này, xu hướng tăng có thể có thêm động lực nếu Ngân hàng Trung ương Nhật Bản không cung cấp thêm manh mối về kế hoạch chính sách tiền tệ của mình. Lạm phát của Nhật Bản tiếp tục hạ nhiệt trong tháng 12. với lạm phát chung giảm xuống 2.6% từ mức 2.8% trong tháng 11 và lạm phát cơ bản giảm xuống 2.3% từ mức 2.5%, phù hợp với dự báo của thị trường. Nhưng vẫn cao hơn mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương, BOJ cần thấy thêm dấu hiệu lạm phát tiền lương cố hữu trước khi xem xét điều chỉnh chính sách tiền tệ siêu lỏng lẻo kéo dài nhiều năm của mình. Tuần này BOJ chuẩn bị công bố quyết định chính sách tiền tệ mới nhất của mình, với ngân hàng trung ương dự kiến sẽ giữ nguyên tất cả các đòn bẩy chính sách. BOJ cũng sẽ công bố Báo cáo triển vọng hàng quý đầu tiên về hoạt động kinh tế và giá cả cho năm 2024. Báo cáo này có thể là chìa khóa trong việc xác định xu hướng tương lai của đồng yên. Về mặt đồng đô la, đồng bạc xanh vẫn phục hồi nhờ sự phục hồi của lãi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ và dữ liệu niềm tin người tiêu dùng tích cực từ Đại học Michigan, điều này đã giúp đồng bạc xanh tăng thêm lực đẩy.

Hàng ngày, các chỉ báo kỹ thuật của USD/JPY phản ánh sức mạnh tăng giá, duy trì lập trường vững chắc nhưng người mua đang mất đà. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) cho thấy độ nghiêng dương nhẹ trong vùng tích cực, trong khi thanh màu xanh lá cây phẳng của Phân kỳ hội tụ trung bình động (MACD) tiếp tục xác nhận triển vọng tích cực, mặc dù có giảm tốc nhẹ. Ngoài ra, cặp tiền này được định vị ở trên mức 20(144.40) đáng kể; 100(147.47);  và các đường trung bình động 200(143.90) ngày, cho thấy động lượng ngắn hạn của phe tăng giá áp đảo mọi tín hiệu giảm giá. Nếu USD/JPY có thể giữ trên mức 147.47 (SMA 100 ngày) và 147.45 (61.8% mức tăng Fibonacci từ 151.91 đến 140.24) trong tuần này, thì cặp tiền này sẽ tiến tới mức 148.80 (mức cao của tuần trước) và 149.15 (76.4% Fibonacci) cuộc biểu tình), với sự phá vỡ hơn nữa về phía 150.00 (mức tâm lý thị trường). Mặt khác, 147.47-147.45 (khu vực nằm ngang có thể trở thành chướng ngại vật ngay lập tức trước 146.07 (mức tăng Fibonacci 50%) và 145.95 (SMA 50 ngày). Nếu điểm yếu của USD/JPY vẫn tiếp tục, nó có thể đẩy tỷ giá đi xa hơn về phía 144.69 (mức tăng Fibonacci 38.2%).

Kết luận hàng tuần: Đồng Đô la Mỹ đã nhận được một sự thúc đẩy thêm khi nó vẫn kiên cường nhờ sự phục hồi của lãi suất Kho bạc Hoa Kỳ và dữ liệu kinh tế Hoa Kỳ tốt hơn mong đợi của thị trường trong những tuần gần đây.

Biến động trong tuần: 146.07-150.00.

Chiến lược của tuần này: Cân nhắc việc đưa USD lên cao hơn và thấp hơn.

GBP/USD

Dữ liệu doanh số bán lẻ kém ở Anh tuần trước;  gây ra áp lực bán GBP/USD

Đồng bảng Anh đã phải khuất phục trước sự phục hồi của đồng đô la vào tuần trước, thúc đẩy người bán GBP/USD đấu tranh trở lại để giành quyền kiểm soát khi triển vọng cắt giảm lãi suất khiêm tốn của Fed đã thúc đẩy tâm lý xung quanh đồng bạc xanh. Đồng đô la tiếp tục xu hướng tăng của nó. Sau khi Văn phòng Thống kê Quốc gia tiết lộ doanh số bán lẻ sụt giảm mạnh, điều này có thể khiến Ngân hàng Trung ương Anh không thể tiếp tục thắt chặt mà không để nền kinh tế gặp khó khăn, tỷ giá GBP/USD đã cho thấy xu hướng giảm trước khi ổn định vào tuần trước. Điều này dẫn đến giao dịch GBP/USD trong phạm vi từ 1.2765 đến 1.2595. Doanh số bán lẻ của Vương quốc Anh giảm -3.2% so với cùng kỳ sau mức tăng trưởng 1.4% trong tháng 11. thấp hơn kỳ vọng về mức giảm 0.5%. Dữ liệu bán lẻ kém đã làm dấy lên mối lo ngại và gây ra áp lực bán lớn đối với GBP/USD đối với mức gần 1.2600. Thông tin này đã dội một gáo nước lạnh vào đà tăng của đồng bảng Anh. Cùng với tâm lý thị trường vẫn còn ấm áp, tỷ giá đồng đô la Mỹ đã tạm dừng đà giảm và cũng gây áp lực lên nó. Mặt khác, dữ liệu về Doanh số bán lẻ và Tuyên bố thất nghiệp lần đầu mạnh mẽ của Hoa Kỳ vào tuần trước đã khiến các nhà đầu tư hạ thấp kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng 3 và Đô la Mỹ tiếp tục đà tăng.

Từ góc độ kỹ thuật, GBP/USD đang giao dịch đi ngang sau khi đạt mức cao nhất gần 1.2785 vào ngày 12 tháng 1. nhưng lại nghiêng về phía giảm, nhưng lệnh bán không thể phá vỡ đường trung bình động 50 ngày (báo cáo lần cuối là 1.2616) trong khi Lower Deans của tuần trước cặp tiền này cho thấy một xu hướng phục hồi kỹ thuật. Động lực tăng giá được duy trì dường như là một thách thức lớn khi đồng bạc xanh lấy lại được vị thế đã mất sau khi lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ cố gắng ngăn chặn đà giảm trước đó vào tuần trước. Nếu phe bò tiếp tục tăng, họ sẽ phải kéo giá lên trên 1.2700 (mức tâm lý thị trường) và 1.2711 (SMA 9 ngày), sau đó là 1.2750 (trục giữa kênh ngang) và cuối cùng là 1.2785 (ngày 12 tháng 1). điểm cao). Ở giai đoạn này, đà đi lên của chỉ báo kỹ thuật MACD đang suy yếu khá rõ ràng, có dấu hiệu suy giảm đều đặn. Nếu giá đóng cửa hàng ngày của GBP/USD trong tuần duy trì dưới 1.2616 (SMA 50 ngày); và vùng hỗ trợ 1.2600 (mức tâm lý thị trường), mục tiêu tiếp theo có thể là 1.2547 tại SMA 200 ngày và mức 1.2500.

Kết luận hàng tuần: Nếu giá đóng cửa hàng ngày của GBP/USD trong tuần duy trì ở mức dưới 1.2616 (SMA 50 ngày); và các khu vực hỗ trợ 1.2600 (mức tâm lý thị trường), thì các mục tiêu tiếp theo có thể là SMA 200 ngày ở mức 1.2547 và 1.2500.

Phạm vi hàng tuần: 1.2616-1.2785.

Chiến lược của tuần này: Chiến lược giao dịch có thể là xem xét bán khống đồng bảng Anh ở mức cao hơn.

EUR/USD

Con đường ít trở ngại nhất đối với cặp EUR/USD là đi xuống

Vào thứ Sáu, đồng euro tăng cao hơn khi tâm lý thị trường ổn định vào ngày giao dịch cuối cùng của tuần trước. Mặc dù các quan chức Fed và ECB đã trì hoãn việc cắt giảm lãi suất dự kiến do dữ liệu tốt và lạm phát phục hồi, dự kiến đây vẫn sẽ là trung tâm tranh luận xung quanh các ngân hàng trung ương trong tuần tới. Ngoài ra, dữ liệu quan trọng được mong đợi từ Hoa Kỳ, cũng như các chỉ số của nhà quản lý mua hàng (PMI) sơ bộ ở cả hai bờ đại dương. Tại khu vực đồng euro, Ủy ban Châu Âu sẽ công bố báo cáo sơ bộ về niềm tin của người tiêu dùng trong tháng vào ngày 23 tháng 1. Đức và khu vực đồng euro rộng lớn hơn cũng sẽ công bố chỉ số quản lý mua hàng nâng cao (PMI) cho tháng 1 vào ngày 25 tháng 1. vào ngày 26 tháng 1. Viện IFO sẽ công bố dữ liệu PMI tháng 1. Chỉ số Khí hậu Kinh doanh của Đức sẽ được công bố vào ngày 26 tháng 1. trong khi GfK sẽ đo lường niềm tin của người tiêu dùng trong tháng 2. Trong khi đó, EUR/USD dường như đang gặp phải một số tranh cãi xung quanh mức 1.0840. điều này cũng được củng cố bởi đường trung bình động 200 ngày (1.0846). Hầu hết các thị trường đều tập trung vào các tin tức từ Diễn đàn Kinh tế Thế giới (WEF) ở Davos, Thụy Sĩ vào tuần trước. Các nhà hoạch định chính sách của ECB đã nỗ lực làm việc để giảm kỳ vọng của thị trường về tác động của việc cắt giảm lãi suất của ECB, trong đó Chủ tịch ECB Christine Lagarde đặc biệt nhấn mạnh việc không thảo luận về chính sách tiền tệ tại một loạt hội nghị thượng đỉnh đã lên lịch. Diễn đàn Kinh tế Thế giới.

Từ góc độ kỹ thuật trên biểu đồ hàng ngày, EUR/USD đã giảm xuống dưới 1.0875 (mức thoái lui Fib lui 38.2% từ 1.0448 đến 1.1139) và 1.0870 (đường dưới của kênh đi lên) vào tuần trước và mức thấp nhất được thấy trong một tháng mức thấp 1.0844. tạo điều kiện thuận lợi cho các nhà giao dịch giảm giá. Hơn nữa, chỉ báo dao động trên biểu đồ hàng ngày vừa bắt đầu có lực kéo âm, cho thấy rằng đường đi ít kháng cự nhất đối với cặp EUR/USD là đi xuống. Điều đó nói lên rằng, cần phải có sự phá vỡ thuyết phục dưới mức hiện đang được neo tại SMA 34 tuần ở mức 1.0834 và SMA 200 ngày ở khu vực 1.0846 để tái khẳng định triển vọng tiêu cực. Sau đó, cặp tiền này có thể tăng tốc độ suy giảm về phía 1.0794 (mức thoái lui Fibonacci 50.0%) và gần SMA 100 ngày tại khu vực 1.0769. trước khi nhắm mục tiêu thách thức các mức dao động thấp nhất trong tháng 12 gần khu vực 1.0725-1.0723. Mặt khác, tay cầm 1.0900 có thể tiếp tục hoạt động như một rào cản ngay lập tức trước vùng ngang 1.0920. đại diện cho điểm dừng hỗ trợ của phạm vi giao dịch gần hai tuần. Bất kỳ sự phục hồi nào nữa đều có nhiều khả năng thu hút người bán mới và vẫn bị giới hạn gần khu vực cung cấp 1.0970-1.0975. Điểm sau sẽ đóng vai trò là điểm xoay quan trọng, nếu được xóa một cách dứt khoát, có thể kích hoạt một đợt phục hồi ngắn hạn. Mức tăng tiếp theo có khả năng nâng cặp EUR/USD lên trên mốc tâm lý 1.1000 hướng tới rào cản liên quan tiếp theo gần khu vực 1.1060.

Kết luận hàng tuần: EUR/USD giảm 0.48% trong tuần trước, đóng cửa ở mức 1.0897. Xu hướng ngắn hạn là âm, với mức hỗ trợ ở mức 1.0844. được coi là mức thấp nhất trong một tháng, ngăn cản cặp tiền này giảm sâu hơn. Việc tỷ giá bứt phá rõ ràng dưới mức 1.0845 sẽ kích hoạt mô hình vai đầu vai giảm giá, tạo thêm áp lực tiêu cực lên các mức 1.0700 và 1.0725.

Phạm vi hàng tuần: 1.0700-1.1060

Chiến lược trong tuần: Vẫn cân nhắc mua EUR ở mức thấp trong tuần này.

USD/CNY

Khi Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) bất ngờ giữ nguyên lãi suất cơ sở cho vay trung hạn ở mức 2.5%. Những người tham gia thị trường mong đợi một quyết định lãi suất ôn hòa từ PBOC trong bối cảnh sự phục hồi không đồng đều sau đại dịch. Lập trường chính sách tiền tệ ổn định của PBOC đã làm sâu sắc thêm mối lo ngại của thị trường về sự suy giảm tăng trưởng tín dụng, điều này sẽ làm giảm thêm triển vọng kinh tế chung. Mặc dù tỷ giá đồng Nhân dân tệ tiếp tục điều chỉnh vào năm 2023 nhưng việc đồng Nhân dân tệ mất giá không ảnh hưởng đến việc nắm giữ tài sản tài chính bằng Nhân dân tệ của các nhà đầu tư nước ngoài. Hơn nữa, hầu hết thị trường chứng khoán và thị trường tiền tệ hoạt động độc lập vì các yếu tố ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán và thị trường tiền tệ là khác nhau. Có ba kịch bản về biến động tỷ giá đồng Nhân dân tệ vào năm 2024. Thứ nhất, kịch bản trung lập, kịch bản Fed cắt giảm nhẹ lãi suất, tỷ giá đồng Nhân dân tệ sẽ có xu hướng dao động lên xuống; thứ hai, kịch bản lạc quan, nền kinh tế Mỹ tiếp tục phục hồi, sự phục hồi kinh tế của Trung Quốc củng cố đà tăng, tỷ giá hối đoái RMB hoặc cho thấy xu hướng phục hồi; Thứ ba, kịch bản xấu, nếu kinh tế Trung Quốc tiếp tục chịu áp lực suy giảm, kinh tế Mỹ không hạ cánh cứng, vẫn duy trì xuất khẩu bình thường, nền kinh tế duy trì mức lạm phát cao, Fed không tăng tỷ giá Nhân dân tệ, Fed không tăng lãi suất, Fed không tăng lãi suất. Thứ ba, nếu kinh tế Trung Quốc tiếp tục chịu áp lực suy thoái, kinh tế Mỹ không hạ cánh cứng, vẫn duy trì xuất khẩu bình thường, lạm phát kinh tế vẫn ở mức cao, Fed không tăng lãi suất hay tái thắt chặt, thì Tỷ giá đồng nhân dân tệ sẽ tiếp tục đối mặt với áp lực.

Từ xu hướng kỹ thuật, tuần trước, tỷ giá đồng nhân dân tệ dựa trên các yếu tố cơ bản yếu kém như kỳ vọng, dẫn đến sự suy yếu rõ ràng, đã từng giảm xuống dưới 7.20 xuống mức thấp 7.2321 vào ngày 17 tháng 11 năm ngoái, ba tuần giảm giá liên tiếp. Nguyên nhân chính vẫn là đồng USD mạnh. Hiện tại, có nhiều cuộc thảo luận về sự mất giá của đồng nhân dân tệ, cốt lõi nằm ở sự chênh lệch hiện tại giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc, tỷ giá hối đoái thắt nút thặng dư ngoại hối cao và thấp. Mô hình suy yếu của đồng Nhân dân tệ không thay đổi trong ngắn hạn. Ở giai đoạn này, xu hướng tăng của USD/CNY tạm thời bị giới hạn ở mức 7.2277 (Fibonacci tăng 50.0% từ 7.3680 lên 7.0874); 7.2360 (điện trở nêm tăng); và 7.2396 (SMA 100 ngày). Mức tiếp theo có thể là 7.2608 (mức tăng Fibonacci 61.8%). Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trong 14 ngày đã giảm từ mức cao 64.00 vào tuần trước. Do đó, mức hỗ trợ ban đầu cho USD/CNY sẽ ở gần mức 7.1696 (trung bình động 20 ngày) và 7.1536 (mức tăng Fibonacci 23.6%). Di chuyển xuống thấp hơn, điểm cạnh tranh tiếp theo là gần 7.1355 (SMA 240 ngày).

Kết luận của tuần này: Năm 2024 có thể vẫn bị chi phối bởi xu hướng giảm giá, với phạm vi có thể nằm trong khoảng từ 6.75 USD đến 7.5 USD. Tốc độ và đặc điểm thị trường trong năm sẽ tương tự như những năm trước, với cùng mô hình sóng cơ bản gồm các đỉnh trước, đáy giữa và đỉnh sau.

Biến động của tuần này: 7.1536-7.2360

Chiến lược của tuần này: Khuyến nghị của tuần này là bán khống đồng đô la Mỹ ở mức cao.

Nội dung của báo cáo này không đại diện cho khuyến nghị của BCR cũng như không cấu thành đề nghị mua, bán hoặc giao dịch bất kỳ sản phẩm ngoại hối có đòn bẩy riêng lẻ nào có liên quan. Đồng thời, báo cáo nghiên cứu này không mang tính cấu thành, không nhằm mục đích đó và cũng không được hiểu là lời khuyên chuyên môn.

*Mặc dù dữ liệu trong báo cáo nhằm mục đích chính xác và đáng tin cậy nhưng tác giả không đưa ra bất kỳ cam kết nào về tính chính xác và đầy đủ của dữ liệu đó.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm: 

Thông tin trong tài liệu này (1) là độc quyền của BCR và/hoặc nhà cung cấp nội dung của nó; (2) không được sao chép hoặc phân phối; (3) không được đảm bảo là chính xác, đầy đủ hoặc kịp thời; và (4) không cấu thành lời khuyên hoặc khuyến nghị của BCR hoặc các nhà cung cấp nội dung của BCR đối với việc đầu tư vào các công cụ tài chính. Cả BCR hoặc nhà cung cấp nội dung của nó đều không chịu trách nhiệm về bất kỳ thiệt hại hoặc tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin này. Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo cho kết quả trong tương lai.