Đánh giá và phân tích thị trường tài chính hàng tuần: 3/6 - 7/6

**Hoa Kỳ. Tổng thống Biden đề xuất chấm dứt chiến tranh Israel-Gaza**

Tổng thống Biden tiết lộ đề xuất chấm dứt xung đột Israel-Gaza, kêu gọi Hamas chấp nhận những đề xuất mới. Vào thứ Sáu, ngày 31 tháng 5, giá vàng chứng kiến ​​sự sụt giảm ngắn hạn, giảm gần 40 USD xuống mức thấp 2,320 USD trước khi đóng cửa. PCE tổng thể trong tháng 4 ở Mỹ đã đáp ứng được kỳ vọng, nhưng PCE cốt lõi lại giảm thấp, hỗ trợ cho tín hiệu “diều hâu” Kashkari của Fed về khả năng tăng lãi suất. Khi giá cắt giảm lãi suất vào tháng 9 suy yếu, đồng đô la giảm, với chỉ số đô la giảm xuống dưới 105.00. Việc Trump bị kết án về tội nghiêm trọng, quyền phủ quyết của Biden đối với dự luật tiền điện tử và việc Bitcoin giảm xuống còn 67,500 USD cũng gây chú ý. Chủ tịch Fed Minneapolis, Kashkari, đã tuyên bố vào đầu tuần này rằng Fed nên đợi lạm phát tiến triển đáng kể trước khi cắt giảm lãi suất, đồng thời gợi ý rằng nếu lạm phát không tăng thêm, Fed thậm chí có thể xem xét tăng lãi suất.

**Thất nghiệp ở khu vực đồng Euro đạt mức thấp kỷ lục**

Tỷ lệ thất nghiệp tại Eurozone đã giảm xuống mức thấp lịch sử 6.4% trong tháng 4, phản ánh thị trường lao động mạnh mẽ. Đức cũng có thể đang phục hồi, với chỉ số Ifo tháng 5 cho thấy kỳ vọng kinh tế cao nhất kể từ giữa năm 2023. Mặc dù tốc độ tăng trưởng kinh tế châu Âu đang tăng tốc, sự phục hồi của Đức vẫn tiếp tục tụt hậu.

**Hoa Kỳ. Niềm tin của người tiêu dùng phục hồi**

Tại Mỹ, chỉ số niềm tin người tiêu dùng tháng 5 tăng mạnh hơn dự kiến, đánh dấu mức tăng đầu tiên trong 3 tháng. Tương tự, Kashkari của Fed nhấn mạnh rằng không có thành viên FOMC nào loại trừ khả năng tăng lãi suất.

**Dữ liệu đáng thất vọng từ Trung Quốc**

Tại châu Á, dữ liệu PMI tháng 5 của Trung Quốc từ Cục Thống kê Quốc gia thật đáng thất vọng, với chỉ số PMI sản xuất chính thức rơi vào vùng thu hẹp ở mức 49.5. Những số liệu này nêu bật sự mong manh của tăng trưởng kinh tế Trung Quốc và nhu cầu kích thích liên tục đã được chính phủ Trung Quốc công nhận. Tại Nhật Bản, tỷ lệ lạm phát tháng 5 tại Tokyo (không bao gồm thực phẩm tươi sống) tăng từ 1.6% lên 1.9%, nhưng áp lực giá cơ bản vẫn ở mức khiêm tốn.

**Chỉ số đô la cho thấy mức kháng cự yếu**

Biểu đồ hàng tuần của đồng đô la hiện giống như một con quay, không phản ánh thực sự biến động giá của đồng tiền. Chỉ số đồng đô la cho thấy lực cản yếu ở khu vực 105-105.15 vào tuần trước, dẫn đến sự sụt giảm nhanh chóng. Chỉ số này đã kiểm tra đường trung bình động 200 ngày vào đầu tuần và thử thách lại trước cuối tuần (hiện ở mức 104.42), đánh dấu lần kiểm tra thứ sáu đối với đường hỗ trợ dài hạn quan trọng này kể từ tháng Năm. Sự phục hồi này xảy ra trên mức cao trước đợt đột phá vào tháng 4, có khả năng cung cấp tham chiếu cho cấu trúc tăng giá của đồng đô la.

**Xu hướng thị trường vàng và bạc**

Giá vàng bắt đầu phục hồi mạnh mẽ vào đầu tuần trước nhưng đã đẩy nhanh đà giảm sau báo cáo PCE vào thứ Sáu. Như vào thứ Hai và thứ Ba, phe bò đã tỏ ra mệt mỏi, dẫn đến một đợt giảm khác xuống dưới đường trung bình động 20 ngày (2,357 USD) xuống còn 2,320 USD. Tháng 5 là một tháng rất thành công đối với những người đầu cơ bạc, với giá tăng từ gần 26 USD vào đầu tháng lên trên 32 USD, mức cao nhất trong một thời gian dài. Tỷ lệ vàng/bạc phục hồi và lượng mua của ngân hàng trung ương giảm, báo hiệu giá bạc chốt lời ở mức 30 USD trước cuối tuần trước.

**Cuộc họp OPEC+ và giá dầu**

Các nhà đầu tư đang chờ đợi cuộc họp của OPEC+ vào Chủ nhật, cuộc họp sẽ quyết định số phận của việc cắt giảm tổ chức sản xuất của đất nước. Sự phục hồi kinh tế của Hoa Kỳ kém hiệu quả, dẫn đến nhu cầu dầu tăng và giá dầu giảm xuống mức thấp mới hàng tuần. Giá dầu thô Brent giảm 0,86% xuống 81,62 USD, trong khi dầu thô WTI giảm 0,89%, đóng cửa ở mức 76,89 USD vào tuần trước.

**Hoa Kỳ. Hiệu suất thị trường chứng khoán**

Thị trường chứng khoán Mỹ tỏ ra mệt mỏi vào tuần trước, với chỉ số S&P 500 và Nasdaq kết thúc chuỗi 5 tuần tăng điểm, giảm lần lượt 0.51% và 1.1%, đóng cửa ở mức 5277.51 và 16735,02. Chỉ số Dow Jones blue-chip giảm 0.98% xuống 38686.32, đánh dấu tuần giảm thứ hai liên tiếp. Tuy nhiên, tháng 5 vẫn là một tháng thành công khi các chỉ số chuẩn chính ghi nhận mức tăng hàng tháng đầu tiên sau 7 tháng. Chỉ số Dow Jones tăng 2.3%, S&P 500 tăng 4.8% và Nasdaq Composite, cổ phiếu mạnh nhất trong số các cổ phiếu công nghệ, tăng 6.8%.

**Các chỉ số kỹ thuật giảm giá của Bitcoin**

Các chỉ báo kỹ thuật giá ngắn hạn của Bitcoin đã chuyển sang xu hướng giảm, với mức hỗ trợ chính dưới 65,000 USD. Tuần trước, Biden đã phủ quyết một nghị quyết thay thế tiêu chuẩn kế toán lưu ký tiền điện tử của SEC (SAB 121). Quốc hội Hoa Kỳ đã thông qua nghị quyết đề xuất thay đổi SAB 121, yêu cầu người giám sát tiền điện tử ghi lại tiền điện tử do khách hàng nắm giữ trên bảng cân đối kế toán của họ dưới dạng tài sản lưu ký. Ngành công nghiệp tiền điện tử lo ngại điều này có thể ngăn cản các ngân hàng bảo vệ tài sản kỹ thuật số.

Triển vọng của tuần này:

**Tập trung vào ECB và Báo cáo việc làm của Hoa Kỳ**

Tuần này, trọng tâm sẽ chuyển sang báo cáo việc làm của Ngân hàng Trung ương Châu Âu và Hoa Kỳ. Thị trường kỳ vọng rộng rãi ECB sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, chủ yếu là do các thành viên Hội đồng Điều hành ECB cũng đưa ra tuyên bố tương tự. Việc cắt giảm lãi suất dự kiến ​​được coi là sự đảo ngược của đợt "tăng lãi suất bảo hiểm" từ tháng 9 năm ngoái.

**Dữ liệu việc làm chính của Hoa Kỳ**

Tại Mỹ, sự kiện chính trong tuần này là báo cáo việc làm tháng 5. Tôi kỳ vọng bảng lương phi nông nghiệp sẽ tăng thêm 190,000, cao hơn một chút so với tháng 4. Tốc độ tăng trưởng thu nhập trung bình mỗi giờ có khả năng ổn định ở mức +0.2%. Cũng tại Hoa Kỳ, thị trường sẽ theo dõi dữ liệu ISM của Thứ Hai và Thứ Tư.

**Cập nhật thị trường châu Á**

Ở châu Á, dữ liệu tăng trưởng tiền lương từ PMI Nhật Bản và Trung Quốc sẽ được nhận. Bất chấp dữ liệu đáng thất vọng vào tuần trước từ Cục Thống kê Quốc gia Trung Quốc, sẽ rất thú vị để xem liệu PMI Caixin, thường hoạt động tốt hơn PMI chính thức, có thể duy trì sức mạnh của nó hay không. Tuần này, Ủy ban châu Âu có thể công bố kết quả điều tra xe điện Trung Quốc. Cuối cùng, lạm phát ở Thụy Sĩ trong tháng 5 sẽ được theo dõi chặt chẽ trước cuộc họp chính sách tiền tệ vào tháng 6.

Dữ liệu và sự kiện kinh tế quan trọng (Giờ Bắc Kinh):

- **Thứ Ba, ngày 4 tháng 6:** Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Yellen tham dự Phiên điều trần Ngân sách Tài chính Thượng viện.

- **Thứ Tư, ngày 5 tháng 6:** Ngân hàng Canada công bố quyết định về lãi suất.

- **Thứ Năm, ngày 6 tháng 6:** Ngân hàng Trung ương Châu Âu công bố quyết định về lãi suất; Chủ tịch ECB Lagarde tổ chức họp báo chính sách tiền tệ.

- **Thứ Sáu, ngày 7 tháng 6:** Bài phát biểu của Phó Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Úc; Chủ tịch ECB Lagarde phát biểu về triển vọng kinh tế.

**Tổng quan về dữ liệu kinh tế:**

- **Thứ Hai, ngày 3 tháng 6:** PMI Sản xuất SPGI tháng 5 của Eurozone; Trận chung kết PMI Sản xuất SPGI tháng 5 của Vương quốc Anh; Trận chung kết PMI Sản xuất SPGI tháng 5 của Hoa Kỳ; PMI Sản xuất ISM tháng 5 của Hoa Kỳ.

- **Thứ Ba, ngày 4 tháng 6:** Chỉ số niềm tin người tiêu dùng ANZ của Úc trong tuần kết thúc vào ngày 2 tháng 6; Tài khoản vãng lai Q1 của Úc (tính bằng tỷ AUD); Đơn đặt hàng lâu bền tháng 4 của Hoa Kỳ (% sửa đổi); Đơn đặt hàng nhà máy tháng 4 tại Hoa Kỳ (m/m %); Cơ hội việc làm JOLT trong tháng 4 của Hoa Kỳ (tính bằng nghìn).

- **Thứ Tư, ngày 5 tháng 6:** Chỉ số Hiệu suất Sản xuất AIG tháng 5 của Úc; GDP điều chỉnh theo mùa quý 1 của Úc (q/q %); Trận chung kết PMI Dịch vụ SPGI tháng 5 của Vương quốc Anh; Thay đổi việc làm ADP tháng 5 của Hoa Kỳ (tính bằng nghìn); PMI phi sản xuất ISM tháng 5 của Hoa Kỳ; Thay đổi tồn kho dầu thô EIA của Hoa Kỳ (tính bằng nghìn) trong tuần kết thúc vào ngày 31 tháng 5.

- **Thứ Năm, ngày 6 tháng 6:** Khoản cho vay đầu tư nhà ở trong tháng 4 tại Úc (m/m %); Lãi suất tái cấp vốn chính của ECB tháng 6 tại Eurozone (%); Cán cân thương mại tháng 4 của Mỹ (tỷ USD); Tuyên bố thất nghiệp lần đầu của Hoa Kỳ (tính bằng nghìn) trong tuần kết thúc vào ngày 1 tháng 6; Tuyên bố thất nghiệp lần đầu của Hoa Kỳ (tính bằng nghìn) trong tuần kết thúc vào ngày 25 tháng 5; Thay đổi tồn kho dầu thô EIA của Hoa Kỳ (tính bằng nghìn) trong tuần kết thúc vào ngày 24 tháng 5.

- **Thứ Sáu, ngày 7 tháng 6:** Tổng kết GDP điều chỉnh theo mùa quý 1 của Eurozone (q/q %); Thay đổi bảng lương phi nông nghiệp tháng 5 của Hoa Kỳ (tính bằng nghìn); Tỷ lệ thất nghiệp tháng 5 của Hoa Kỳ (%); Thu nhập trung bình hàng giờ tháng 5 của Hoa Kỳ (so với cùng kỳ %); Cuối cùng về Hàng tồn kho Bán buôn tháng 4 của Hoa Kỳ (tháng/tháng).