Chỉ số Đô la Mỹ

Chỉ số đô la Mỹ đã leo lên trên mức 99 trước khi kết thúc tuần qua, chạm mức cao nhất trong gần năm tuần và hướng tới mức tăng hàng tuần hơn 1.4%, được hỗ trợ bởi áp lực lạm phát leo thang vốn đã củng cố kỳ vọng của thị trường về một đợt tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vào cuối năm nay. Dữ liệu công bố đầu tuần này cho thấy lạm phát bán buôn của Mỹ tăng tốc với tốc độ nhanh nhất kể từ năm 2022 trong tháng 4, trong khi giá tiêu dùng ghi nhận mức tăng lớn nhất kể từ năm 2023, được dẫn dắt bởi áp lực giá cả trở lại từ cú sốc năng lượng liên quan đến cuộc xung đột với Iran. Tăng trưởng doanh số bán lẻ chậm lại như dự kiến nhưng tiếp tục chỉ ra nhu cầu tiêu dùng mạnh mẽ. Thị trường hiện đã loại bỏ hoàn toàn khả năng Fed cắt giảm lãi suất trong năm nay, với một số nhà giao dịch ngày càng kỳ vọng vào một đợt tăng lãi suất trước tháng 12. Trong khi đó, các nhà đầu tư vẫn tập trung vào ngày thứ hai của các cuộc hội đàm cấp cao giữa Tổng thống Trump và Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình, sau khi ông Tập cảnh báo rằng Đài Loan có thể trở thành nguồn gốc của “xung đột” giữa hai nền kinh tế lớn nhất thế giới.
 
Sức mạnh hiện tại của chỉ số đô la Mỹ không chỉ do lực đẩy từ chuyến thăm Trung Quốc của Mỹ, mà còn vì nó đã ổn định trên mức 99.00 sau khi dữ liệu được công bố và sau đó mạnh lên đáng kể. Một mặt, doanh số bán lẻ cốt lõi tốt hơn dự kiến đã xác nhận khả năng phục hồi của nhu cầu nội địa, làm dịu đi những lo ngại về một cuộc suy thoái kinh tế và làm giảm sự cần thiết của việc Fed cắt giảm lãi suất trong ngắn hạn, cung cấp sự hỗ trợ cơ bản cho đồng đô la. Mặt khác, những bất ổn địa chính trị toàn cầu leo thang kết hợp với giá năng lượng cao đã dẫn dắt nhu cầu trú ẩn an toàn, đẩy dòng vốn quay trở lại các tài sản bằng đô la và củng cố các thuộc tính trú ẩn an toàn của chúng. Tuy nhiên, sự suy yếu của thị trường việc làm đang hạn chế các mức tăng của đồng đô la: nếu số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tiếp tục tăng và tăng trưởng bảng lương phi nông nghiệp chậm lại hơn nữa, nó có thể kích hoạt việc định giá lại triển vọng kinh tế, từ đó kìm hãm tiềm năng tăng giá của đồng đô la.
 
Tuần trước, chỉ số đô la Mỹ đã trải qua một đợt tạo đáy và hồi phục, có xu hướng đi lên đầy biến động. Nó đã tìm thấy hỗ trợ mạnh quanh mức 97.60 vào đầu tuần, và sau đó bật tăng, được dẫn dắt bởi lạm phát CPI của Mỹ cao hơn dự kiến, kỳ vọng tăng lãi suất của Fed gia tăng và hoạt động mua trú ẩn an toàn ở Trung Đông. Vào thứ Năm, giá ổn định trên mức 98.50, và vào thứ Sáu trong phiên giao dịch Châu Á, nó đã tăng vọt lên 99.32 (mức cao nhất kể từ giữa tháng 4). Xu hướng tổng thể đã chuyển dịch từ tích lũy yếu sang sự thống trị của phe mua trong ngắn hạn, với biến động tăng lên đáng kể. Cuộc chiến giữa phe mua và phe bán đã chuyển từ mốc 98 sang mốc 99. Tuần này đóng cửa với các cây nến dương nhỏ liên tiếp theo sau bởi một cây nến dương có kích thước trung bình, với các mức đáy cao dần hình thành một cấu trúc hồi phục theo hình bậc thang. Kênh xu hướng giảm ngắn hạn đã bị phá vỡ, chỉ ra sự kết thúc tạm thời của xu hướng giảm. Giá đã tăng lên trên các đường trung bình động đơn giản 5/20/100/200 ngày, vốn đang bắt đầu phân kỳ đi lên sau khi hội tụ, hình thành một cấu trúc tăng giá. Dải Bollinger đã chuyển từ hội tụ sang mở rộng lên trên. Chỉ số đô la Mỹ đã ổn định trên đường giữa tại 98.43 và đường trung bình động đơn giản 200 ngày tại 98.54, bứt phá qua mức kháng cự phía trên và mở ra tiềm năng tăng giá.
 
Các chỉ báo kỹ thuật: MACD: Giao cắt vàng dưới đường không, với các thanh màu đỏ tiếp tục mở rộng, chỉ ra sự chuyển dịch của động lượng mua từ yếu sang mạnh; trong khi RSI (14): tăng từ vùng yếu 41.90 lên 59.30, bứt phá qua mốc 50, đường phân cách giữa xu hướng tăng và giảm, và chưa đi vào vùng quá mua, cho thấy tiềm năng tăng giá còn dồi dào. Hiện tại, mức hỗ trợ 97.62 (mức thấp ngày 6 tháng 5) đã được thử thách hiệu quả nhiều lần, hình thành mô hình hai đáy và giải tỏa hoàn toàn áp lực bán. Xu hướng ngắn hạn đã chuyển từ biến động hơi yếu sang biến động hơi mạnh cho đến sự thống trị của phe mua, với các đường trung bình động và chỉ báo đều quay đầu theo hướng tích cực. Mốc 99 là điểm quyết định giữa phe mua và phe bán; việc giữ vững trên mức này sẽ tiếp tục đà hồi phục, trong khi một sự phá vỡ xuống dưới sẽ dẫn đến việc quay trở lại phạm vi 98-100. Hơn nữa, lạm phát cao hơn kỳ vọng đang đẩy kỳ vọng tăng lãi suất lên cao, điều này khi kết hợp với đợt hồi phục kỹ thuật sẽ củng cố động lượng tăng trưởng. Nếu chỉ số đô la Mỹ có thể hồi phục và giữ vững trên mức 99.00 (mức tâm lý), nó có thể kiểm tra thêm vùng 99.31 (đường trung bình động đơn giản 65 tuần); một sự bứt phá trên mức này sẽ củng cố thêm mức hỗ trợ hướng về 99.93 (đường trung bình động đơn giản 70 tuần) và mức tâm lý 100. Tuy nhiên, nếu chỉ số đô la Mỹ giảm trở lại thay vì tăng, nó có thể thoái lui về 98.54 (đường trung bình động đơn giản 200 ngày) hoặc thậm chí là mức tâm lý 98.00.
 
Hôm nay, cân nhắc bán khống Chỉ số Đô la Mỹ tại 99.40, với mức cắt lỗ tại 99.50 và các mục tiêu tại 98.90 và 98.80.

Dầu thô WTI 

Trước khi kết thúc tuần qua, dầu thô WTI đã tăng hơn 3.0%, tiếp cận mức $101.30 mỗi thùng, và ghi nhận mức tăng 10% hàng tuần, khi Eo biển Hormuz vẫn bị đóng cửa trên thực tế và các lo ngại về nguồn cung toàn cầu tiếp tục leo thang. Các nỗ lực nhằm chấm dứt xung đột vẫn đình trệ, và những gián đoạn tiếp tục tác động đến thị trường năng lượng và làm trầm trọng thêm lo ngại lạm phát. Tổng thống Trump đã phát đi các tín hiệu trái chiều về tình hình, đầu tiên tuyên bố rằng Mỹ không cần Eo biển Hormuz phải mở cửa, và sau đó đã cùng Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình tuyên bố rằng "chúng tôi hy vọng eo biển sẽ được mở". Cơ quan Năng lượng Quốc tế cảnh báo tuần này rằng ngay cả khi các cuộc giao tranh kết thúc vào tháng tới, thị trường dầu mỏ có thể vẫn rơi vào tình trạng thiếu hụt nguồn cung nghiêm trọng cho đến tháng 10. Tồn kho dầu tiếp tục thắt chặt, trong khi lưu lượng tàu chở dầu qua Eo biển Hormuz vẫn cực kỳ hạn chế; chỉ có một số ít con tàu rời khỏi Vịnh Ba Tư thành công kể từ khi xung đột bắt đầu.
 
Giá dầu quốc tế đã biến động vào tuần trước. Dầu thô Brent đã leo lên mức cao $106.60 mỗi thùng trước khi thoái lui. Dầu thô giao ngay Mỹ (WTI) giao dịch quanh mức $101 mỗi thùng trong cùng khoảng thời gian. Trong khi đó, WTI chạm mức thấp $95.50 trong ngày, cuối cùng đóng cửa gần $101, thể hiện một đợt biến động hình chữ "V" điển hình trong suốt ngày hôm đó. Hai sự kiện chính đã dẫn dắt các biến động của giá dầu. Thứ nhất, truyền thông nhà nước Iran đưa tin rằng khoảng 30 con tàu đã đi qua Eo biển Hormuz trong những giờ gần đây; Iran đã bắt đầu cho phép một số tàu Trung Quốc đi qua. Thứ hai, quan hệ ngoại giao cấp cao giữa Trung Quốc và Mỹ đã cung cấp sự hỗ trợ chính trị cho việc mở cửa eo biển. Nhà Trắng tuyên bố rằng Tổng thống Mỹ Trump và Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình đã đồng ý trong các cuộc hội đàm rằng Eo biển Hormuz phải được duy trì mở cửa để đảm bảo dòng chảy tự do của năng lượng.
 
Tuần trước, dầu thô WTI nhìn chung thể hiện mô hình biến động ở mức cao, cuộc chiến gay gắt giữa phe mua và phe bán, và các đợt thoái lui sau những nhịp tăng ban đầu. Giá cả liên tục giằng co quanh mốc $100 suốt cả tuần. Mặc dù xu hướng tăng trung và dài hạn vẫn nguyên vẹn, động lượng đi lên trong ngắn hạn rõ ràng đã yếu đi, và về mặt kỹ thuật, thị trường bước vào giai đoạn tích lũy ở mức cao sau đợt tăng gần đây. Nhìn chung, đợt thoái lui của giá dầu thô giao ngay là kết quả của các yếu tố ngắn hạn như sự do dự của người mua, sự cạn kiệt tồn kho và việc bổ sung các nguồn thay thế, hơn là một sự cải thiện thực chất trong tình hình cung cầu. Nếu không có bước đột phá trong các diễn biến địa chính trị, giá dầu giao ngay có thể tiếp tục xu hướng tăng bất cứ lúc nào. Biểu đồ tuần tiếp tục xu hướng tăng giá dài hạn của nó, với giá dầu giữ vững trên các đường trung bình động MA20, MA50 và MA100, duy trì xu hướng tăng trưởng tổng thể lành mạnh mà không có bất kỳ tín hiệu đảo chiều nào. Đợt ép mua (short squeeze) liên tục trước đó đã kết thúc, và giá hiện đang tích lũy ở các mức cao hơn.
 
Chỉ báo RSI (14) đã bật tăng lên mốc 65, một vùng từ trung tính đến mạnh, di chuyển ra khỏi vùng quá bán, chỉ ra động lượng tăng gia tăng nhưng không phải là một sự đảo chiều. Đường MACD nằm trên đường không, với các thanh màu đỏ ngắn lại, cho thấy động lượng đi lên chậm hơn và chưa có dấu hiệu gia tăng khối lượng bán. Hơn nữa, dải Bollinger đang đi ngang ở biên trên và dốc lên ở đường giữa, với giá tích lũy giữa biên trên và đường giữa ở các mức cao. Hiện tại, giá dầu đang tích lũy trong một phạm vi ở mức cao, giữa $95.00 và $107.00. Các đường trung bình động ngắn hạn đang hội tụ, chỉ ra sự phân kỳ ngày càng tăng giữa phe mua và phe bán, hạn chế tiềm năng giảm giá và gợi ý một giai đoạn tích lũy. Trong khi đó, xu hướng trung và dài hạn vẫn là tăng giá, được hỗ trợ bởi các xung đột địa chính trị, cắt giảm sản lượng của OPEC+ và mùa tiêu thụ dầu cao điểm của mùa hè. Tuy nhiên, trong ngắn hạn, hoạt động chốt lời ở các mức cao hơn đã làm yếu đi động lượng tăng trưởng, dẫn đến sự tích lũy và kết thúc xu hướng tăng một chiều. Hành động giá có khả năng sẽ xoay quanh mốc $100, với biến động tăng lên và một cuộc chiến khốc liệt giữa phe mua và phe bán. Một chuyển động bền vững trên mức $96.40 (đường trung bình động 20 ngày) và một sự bứt phá trên mức kháng cự tâm lý $100.00 sẽ nhắm tới mục tiêu $107.35 (mức cao ngày 30 tháng 4) và mức $110.00, chờ đợi các chất xúc tác từ các sự kiện tin tức. Một sự phá vỡ dứt khoát dưới mức $96.26 (đường trung bình động 20 ngày) sẽ kích hoạt một đợt thoái lui kỹ thuật, giảm về mức hỗ trợ tại $93.34 (mức thấp tuần trước) – mức tâm lý $90.
 
Hôm nay, cân nhắc mua vào dầu thô tại $100.88, với mức cắt lỗ tại $100.70 và các mục tiêu tại $103.00 và $104.00.

Vàng giao ngay

Vàng đã giảm xuống mức $4,511 mỗi ounce vào thứ Sáu, giảm xấp xỉ 3.77% trong tuần, chịu áp lực bởi lạm phát của Mỹ tăng tốc, làm dấy lên lo ngại rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể cần duy trì lãi suất cao hoặc thậm chí tăng lãi suất. Dữ liệu công bố đầu tuần này cho thấy lạm phát bán buôn của Mỹ đã tăng vọt với tốc độ nhanh nhất kể từ năm 2022 trong tháng 4, trong khi giá tiêu dùng chứng kiến mức tăng lớn nhất kể từ năm 2023. Áp lực lạm phát chủ yếu được dẫn dắt bởi cuộc xung đột đang diễn ra ở Trung Đông và việc đóng cửa gần như hoàn toàn Eo biển Hormuz, điều đã làm gián đoạn nghiêm trọng vận tải năng lượng toàn cầu. Thị trường hiện đã loại bỏ hoàn toàn khả năng Fed cắt giảm lãi suất trong năm nay, với một số nhà giao dịch ngày càng cân nhắc đến một đợt tăng lãi suất vào tháng 12. Trong khi đó, Tổng thống Trump đã gặp Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình để thảo luận về các nỗ lực nhằm giữ cho Eo biển Hormuz mở cửa để duy trì thương mại năng lượng. Mặt khác, Ấn Độ đã thắt chặt hơn nữa các quy định nhập khẩu vàng khi các cơ quan chức năng tăng cường các biện pháp hỗ trợ đồng rupee.
 
Sự chuyển dịch đáng kể trong kỳ vọng liên quan đến chính sách tiền tệ của Fed đã làm trầm trọng thêm áp lực giảm giá đối với vàng. Được dẫn dắt bởi sự tăng vọt của giá năng lượng do xung đột Trung Đông, cả Chỉ số Giá sản xuất (PPI) và Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ đều tăng mạnh trong tháng 4, và kỳ vọng của thị trường về một đợt Fed cắt giảm lãi suất phần lớn đã lắng xuống. Mặc dù vàng truyền thống được xem là công cụ phòng hộ lạm phát, việc lãi suất tăng thường làm giảm sức hấp dẫn của nó khi chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng tăng lên đáng kể. Các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ kết quả cụ thể từ cuộc gặp giữa các nhà lãnh đạo Trung-Mỹ và tình trạng lưu thông thực tế của Eo biển Hormuz. Nếu căng thẳng ở Trung Đông dịu bớt, vàng có thể đối mặt với rủi ro giảm giá xa hơn. Trong ngắn hạn, hãy theo dõi hỗ trợ quanh mức 4640; một sự phá vỡ dưới mức này có thể dẫn đến việc kiểm tra thêm mức tâm lý 4600. Ngược lại, nếu cuộc khủng hoảng năng lượng trầm trọng hơn hoặc tiến trình ngoại giao không đạt kỳ vọng, sức hấp dẫn trú ẩn an toàn của vàng sẽ lấy lại được sự ưa chuộng của thị trường.
 
Tuần trước, vàng đã giao dịch trong giai đoạn tích lũy ở mức cao ở nửa đầu tuần, với các cuộc chiến giằng co gay gắt giữa phe mua và phe bán. Được dẫn dắt bởi các biến động của chỉ số đô la Mỹ, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ, tâm lý né tránh rủi ro địa chính trị và kỳ vọng liên quan đến chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, giá cả đã biến động liên tục trong một phạm vi cao, cho thấy kháng cự mạnh phía trên và hỗ trợ vững chắc phía dưới. Thiên hướng ngắn hạn nghiêng về một đợt tích lũy hơi tăng ở các mức cao, chờ đợi một đợt bứt phá định hướng then chốt. Biểu đồ tuần duy trì cấu trúc xu hướng tăng, với các đường trung bình động trong một sự sắp xếp tăng giá. Giá vàng đã ổn định trên các đường trung bình động 5 và 10 tuần, chỉ ra xu hướng tăng trung hạn vẫn nguyên vẹn. Tuy nhiên, sau đợt tăng vọt tuần trước, động lượng tăng đã yếu đi, và cây nến xuất hiện bóng nến trên, chỉ ra sự tích lũy ở mức cao và áp lực chốt lời từ phe mua. Biểu đồ tuần có khả năng đóng cửa với một cây nến nhỏ biến động trong biên độ, xây dựng động lượng cho một bước đi định hướng vào tuần tới. Chỉ báo kỹ thuật RSI (14) đã lùi bước từ vùng quá mua mà không cho thấy sự phân kỳ đỉnh đáng kể, chỉ ra động lượng tăng suy yếu nhưng chưa có sự thống trị từ phe bán. Biểu đồ histogram của MACD đang co lại, và các đường nhanh/chậm đang đi ngang ở mức cao, gợi ý một giai đoạn tích lũy ngắn hạn mà không có tín hiệu đảo chiều rõ ràng.
 
Từ góc độ kỹ thuật, giá vàng hiện đang nằm giữa các đường trung bình động đơn giản 20 tuần (4779) và 34 tuần (4511). Các chỉ báo động lượng gợi ý thị trường nhìn chung ở trạng thái trung tính, với giá vàng thể hiện mô hình giao dịch trong biên độ. Sau chuyển động đi xuống của tuần trước, một bước đi định hướng có khả năng diễn ra vào tuần tới. Kháng cự ngắn hạn nằm gần đường trung bình động đơn giản 25 tuần tại $4,687, hình thành một vùng kháng cự quanh mốc $4,700, điều này có thể hạn chế bất kỳ nỗ lực hồi phục nào. Các mức tăng xa hơn có thể gặp áp lực bán quanh mức $4,779 (đường trung bình động đơn giản 20 tuần) và $4,800 (mức tâm lý). Phe bán kỳ vọng giá vàng sẽ phá vỡ xuống dưới mức $4,540 (giá đóng cửa tuần trước) và vùng kháng cự đầu tiên $4,511 (mức thấp tuần trước và đường trung bình động 34 tuần); các mục tiêu giảm giá xa hơn là $4,500.00 (mức tâm lý) và $4,361 (đường trung bình động 40 tuần).
 
Cân nhắc mua vào vàng hôm nay tại $4,535, với mức cắt lỗ tại $4,530 và các mục tiêu tại $4,580 và $4,600.

AUD/USD

Đồng đô la Úc đã giảm xuống dưới mức US$0.72, lùi bước từ mức cao nhất trong bốn năm gần đây, và dự kiến sẽ ghi nhận mức giảm hàng tuần khoảng 1.32%, chịu áp lực bởi đồng đô la Mỹ nhìn chung mạnh hơn. Đồng đô la đã giành được động lượng vào tuần trước khi giá năng lượng tăng và những gián đoạn tiếp diễn tại Eo biển Hormuz thúc đẩy lo ngại lạm phát, củng cố các đặt cược của thị trường vào một đợt tăng lãi suất khác của Cục Dự trữ Liên bang trong năm nay. Tại Úc, Ngân hàng Dự trữ Úc đã tăng lãi suất ba lần trong năm nay do cú sốc năng lượng toàn cầu gây ra bởi cuộc chiến, và thị trường hoán đổi chỉ ra xác suất xấp xỉ 80% cho đợt tăng lãi suất thứ tư trước tháng 8. Biên bản cuộc họp của RBA tuần tới sẽ cung cấp thêm hướng dẫn về lộ trình chính sách, trong khi chỉ số niềm tin người tiêu dùng Westpac dự kiến sẽ cho thấy liệu các số liệu tiêu cực trong tháng 4 đã ổn định hay chưa. Các thị trường cũng tập trung vào ngày thứ hai của các cuộc hội đàm quan trọng giữa Tổng thống Trump và Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình, với việc Washington tìm kiếm những nhượng bộ kinh tế từ Bắc Kinh giữa bối cảnh xung đột Iran.
 
Trump tuyên bố rằng nhà lãnh đạo Trung Quốc Tập Cận Bình đã đề nghị giúp trung gian chấm dứt cuộc chiến với Iran và giữ cho Eo biển Hormuz mở cửa cho vận tải toàn cầu. Tuy nhiên, Tổng thống Mỹ cho biết ông muốn quan hệ Mỹ-Trung phải "mạnh mẽ và tốt đẹp hơn bao giờ hết". Trọng tâm đổ dồn vào vấn đề Đài Loan, với việc Tập Cận Bình cảnh báo Tổng thống Mỹ rằng việc xử lý sai các tuyên bố của Trung Quốc đối với Đài Loan có thể dẫn đến "xung đột hoặc thậm chí là chiến tranh", khi hòn đảo tranh chấp này là một chủ đề chính trong các cuộc hội đàm. Bất kỳ dấu hiệu căng thẳng nào giữa Mỹ và Trung Quốc cũng có thể làm yếu đi đồng đô la Úc, vốn đóng vai trò là đại diện cho Trung Quốc, vì Trung Quốc là một đối tác thương mại đáng kể của Úc. Mặt khác, dữ liệu lạm phát Mỹ tăng tốc gần đây đã củng cố kỳ vọng của thị trường rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ duy trì lãi suất cao trong một thời gian dài, hỗ trợ đồng đô la Mỹ. Thị trường hiện ước tính xác suất cho ít nhất một đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản của Fed tại cuộc họp tháng 12 ở mức gần 32.9%, tăng so với mức 22.5% của một tuần trước.
 
Tỷ giá đô la Úc/đô la Mỹ hiện tại đang chịu ảnh hưởng bởi sự tác động qua lại giữa một đồng đô la Mỹ mạnh và kỳ vọng về sự cải thiện của tâm lý rủi ro toàn cầu. Dữ liệu PPI tốt hơn dự kiến của Mỹ đã củng cố kỳ vọng của thị trường rằng Fed sẽ duy trì lãi suất cao trong một thời gian dài, từ đó đẩy đồng đô la Mỹ lên cao hơn. Tuần trước, cặp AUD/USD nhìn chung thể hiện xu hướng giảm yếu và biến động, với sức mạnh hồi phục đi lên bị hạn chế, kháng cự đáng kể phía trên, và việc kiểm tra lặp đi lặp lại hỗ trợ then chốt phía dưới. Trong ngắn hạn, phe bán đang kiểm soát, và cần chú ý kỹ đến sự tác động qua lại giữa chỉ số đô la Mỹ, hàng hóa và tâm lý rủi ro. Biểu đồ hàng ngày cho thấy xu hướng tổng thể nằm trong một kênh giảm giá trung hạn. Tỷ giá đang chịu áp lực dưới hệ thống đường trung bình động, với đường 5/10 ngày hình thành một vùng kháng cự ngắn hạn. Sau một đợt hồi phục nhẹ vào đầu tuần, giá gặp kháng cự và giảm trở lại, với trọng tâm dần dịch chuyển xuống dưới. Xu hướng giảm chưa bị đảo ngược. Các chỉ báo kỹ thuật: MACD: MACD hàng ngày vẫn ở dưới trục không, với động lượng giảm giá chi phối và chưa có tín hiệu đảo chiều giao cắt vàng rõ ràng nào. Giao cắt vàng MACD ngắn hạn chỉ là một đợt điều chỉnh hồi phục nhỏ với tính bền vững yếu. RSI (14): Nhìn chung nằm trong vùng yếu dưới 50. Một đợt hồi phục về quanh 50 đã gặp kháng cự và lùi bước, chỉ ra động lượng tăng trưởng không đủ; vẫn còn dư địa cho việc giảm thêm. Trong khi đó, tỷ giá đang chạy giữa dải dưới và dải giữa Bollinger, với dải giữa tiếp tục tạo áp lực giảm xuống. Sự mở rộng dải Bollinger còn yếu, cho thấy một xu hướng giảm rõ ràng.
 
Từ biểu đồ 4 giờ, đồng đô la Úc so với đô la Mỹ gần đây đã bước vào giai đoạn tích lũy. Các đường trung bình động ngắn hạn đang dần đi ngang, chỉ ra hướng đi ngắn hạn của thị trường là chưa rõ ràng. Chỉ báo MACD cho thấy các dấu hiệu của một giao cắt tử thần ở mức cao, chỉ ra tỷ giá đối mặt với rủi ro điều chỉnh kỹ thuật sâu hơn. Tuy nhiên, chỉ báo RSI vẫn duy trì quanh mức 28, chỉ ra lực lượng bán chưa hoàn toàn nắm quyền kiểm soát toàn bộ. Một đợt hồi phục kỹ thuật là có thể xảy ra sau đó. Nếu tỷ giá lấy lại chỗ đứng trên mức 0.7200, nó có thể kiểm tra lại vùng kháng cự 0.7270 (điểm cao nhất kể từ tháng 6 năm 2022), hoặc thậm chí là mốc 0.7300. Nếu nó phá vỡ dưới mức 0.7152 (đường trung bình động 180 ngày), nó có thể thoái lui sâu hơn về lân cận 0.7100 (mức tâm lý) và thách thức thêm mức 0.7040 (đường trung bình động 89 ngày).
 
Cân nhắc mua vào đồng đô la Úc hôm nay tại 0.7138, với mức cắt lỗ tại 0.7126 và các mục tiêu tại 0.7200 và 0.7210.

GBP/USD

Đồng bảng Anh đã phá vỡ xuống dưới mức đô la tại 1.3250, chạm mức thấp nhất kể từ đầu tháng 4, và dự kiến sẽ giảm hơn 2% so với đô la trong tuần này. Sự hỗn loạn chính trị tại Vương quốc Anh tiếp tục leo thang. Việc cựu Bộ trưởng Y tế Wes Streitting từ chức vào thứ Năm dường như đã tiếp thêm can đảm cho các đối thủ thách thức tiềm năng khác. Trong số những người mang tính đe dọa lớn nhất là Thị trưởng vùng Đại Manchester thuộc cánh tả có tầm ảnh hưởng lớn Andy Burnham—người được coi là mối đe dọa lớn nhất đối với vai trò lãnh đạo của Thủ tướng Starmer. Việc từ chức của một nghị sĩ Đảng Lao động vùng Đại Manchester đã dọn đường cho Burnham quay trở lại Quốc hội, nơi ông có khả năng cạnh tranh vị trí thủ tướng nếu thành công. Thị trường lo ngại rằng Burnham có thể thúc đẩy tăng chi tiêu và tăng thuế nhiều hơn trong bối cảnh triển vọng tài khóa của Anh đang xấu đi và áp lực tiếp diễn lên trái phiếu chính phủ dài hạn. Sự đảo chiều của đồng bảng Anh là đáng chú ý bởi vì sự hỗn loạn chính trị đang khiến thị trường phớt lờ hiệu suất thực tế mạnh mẽ của nền kinh tế Anh.
 
Khi sự hỗn loạn chính trị trong nước gia tăng, đồng bảng Anh cuối cùng đã bắt đầu phản ứng tiêu cực. "Sự phân kỳ kỳ lạ" trước đây giữa các yếu tố cơ bản chính trị đang xấu đi của Anh và khả năng phục hồi giá của đồng bảng đang nhanh chóng được điều chỉnh, trong khi đồng đô la đồng thời bứt phá, tạo ra áp lực kép. Nhìn chung, sự hỗn loạn chính trị và các mối lo ngại tài khóa của Anh đang lấn át dữ liệu kinh tế tốt hơn kỳ vọng, trong khi sự thăng hoa tiếp diễn của kinh tế Mỹ và đợt bứt phá kỹ thuật của chỉ số đô la cung cấp động lực kép cho các mức giảm sâu hơn của tỷ giá.
 
Biểu đồ hàng ngày cho thấy cặp GBP/USD hiện tại thể hiện một xu hướng giảm rõ rệt, với giá phá vỡ hiệu quả xuống dưới tất cả bốn đường trung bình động, hình thành một sự sắp xếp giảm giá điển hình. Cụ thể, đường trung bình động đơn giản 20 ngày ở mức 1.3525; đường 50 ngày ở mức 1.3429, đường 100 ngày tại 1.3479, và đường 200 ngày tại 1.3425, trong khi mức giá hiện tại đang giao dịch quanh 1.3353, thấp hơn đáng kể so với tất cả các đường trung bình động. Hơn nữa, đường trung bình động 50 ngày tại 1.3429 đã cắt xuống dưới đường trung bình động 100 ngày tại 1.3479, càng xác nhận việc tiếp tục xu hướng giảm.
 
GBP/USD hiện đang giao dịch tại 1.3325, duy trì triển vọng giảm giá ngắn hạn. Cặp tiền tệ này đã thoái lui từ gần đường kháng cự xu hướng giảm mà nó bứt phá trước đó tại 1.3616. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày ở khoảng mức 37, chỉ ra động lượng giảm đang được xây dựng chứ không phải tình trạng quá bán đã kết thúc, gợi ý phe bán vẫn nắm quyền kiểm soát. Kháng cự ban đầu nằm gần mức 1.3430, nơi các đường trung bình động đơn giản 50, 100 và 200 ngày hội tụ. Một đợt tăng và bứt phá bền vững trên cụm đường trung bình động này sẽ giảm bớt áp lực giảm gần đây, nhắm tới mức tâm lý 1.3500. Nếu mức đóng cửa ngày thất bại trong việc quay trở lại vùng kháng cự này, bất kỳ đợt hồi phục nào cũng có thể được coi là một đợt bật tăng điều chỉnh trong một xu hướng giảm rộng hơn từ các mức cao gần đây. Về phía giảm, mức hỗ trợ đầu tiên nằm ở 1.3300 (mức tâm lý), một sự phá vỡ dưới mức này sẽ nhắm tới mốc 1.3228 (mức thấp ngày 31 tháng 3) và vùng 1.3200.
 
Hôm nay, cân nhắc mua vào GBP tại 1.3313, với mức cắt lỗ tại 1.3300 và các mục tiêu tại 1.3365 và 1.3375.

USD/JPY

Đồng yên đã mất giá về quanh mức 158.70 mỗi đô la trước khi kết thúc tuần qua và dự kiến sẽ ghi nhận mức giảm tuần hơn 1%, chịu áp lực bởi đồng đô la nhìn chung mạnh hơn khi lạm phát Mỹ tăng tốc liên quan đến cuộc chiến Iran làm tăng kỳ vọng của thị trường về một đợt Fed tăng lãi suất vào cuối năm nay. Giá dầu duy trì ở mức cao dai dẳng, do Nhật Bản phụ thuộc nặng nề vào nhập khẩu năng lượng từ khu vực này, cũng gây áp lực lên đồng yên. Đồng tiền này hiện đã trả lại khoảng một nửa mức tăng đạt được kể từ nhiều vòng can thiệp của chính phủ từ ngày 30 tháng 4, làm dấy lên những suy đoán rằng Tokyo có thể can thiệp một lần nữa để hỗ trợ đồng yên. Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessant cũng đã bày tỏ sự ủng hộ đối với các biện pháp gần đây của Nhật Bản nhằm ổn định đồng tiền của mình. Trong khi đó, thành viên hội đồng quản trị Ngân hàng Trung ương Nhật Bản Kazuyuki Masuda tin rằng lãi suất nên được tăng càng sớm càng tốt, viện dẫn rủi ro lạm phát ngày càng tăng từ cuộc chiến Iran.
 
Giá dầu tăng, lợi suất toàn cầu cao hơn và căng thẳng ở Trung Đông đang làm yếu đi sự ổn định của đồng yên và tác động tiêu cực đến các đợt can thiệp gần đây của Bộ Tài chính. Với việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản duy trì lãi suất và trái phiếu chính phủ Nhật Bản kém hiệu quả, lợi suất thực tế vẫn quá thấp, khiến hoạt động can thiệp ngoại hối bổ sung trở thành một phương tiện khả thi để ngăn chặn một đợt tăng mạnh khác của tỷ giá USD/JPY. Lợi suất tăng và áp lực giá dầu đang đẩy đồng yên [sic - có thể là USD/JPY] lên cao hơn, điều này sẽ làm xáo trộn thêm thị trường trái phiếu chủ quyền. Tuần này, lạm phát Mỹ cao hơn dự kiến đã làm trầm trọng thêm các mối lo ngại lạm phát. Giá dầu tiếp tục tăng bất chấp việc Eo biển Hormuz bị đóng cửa. Tỷ giá USD/JPY đã bứt phá rõ rệt qua mốc 158, mức đánh dấu thời điểm can thiệp cuối cùng của Bộ Tài chính vào ngày 6 tháng 5, và đang nhanh chóng lui về mức cao của đợt can thiệp đầu tiên vào ngày 30 tháng 4 (cả hai đợt can thiệp đều đang chờ xác nhận).
 
Tuần trước, các đặc tính chính của tỷ giá USD/JPY là hồi phục nhanh chóng sau can thiệp của Nhật Bản, tích lũy ở mức cao với thiên hướng tăng giá, chịu áp lực bởi can thiệp dự kiến tại mốc 160, và được hỗ trợ bởi chênh lệch lãi suất vững chắc, dẫn đến một mô hình tích lũy tăng tổng thể. Lạm phát Mỹ vượt quá mong đợi, trì hoãn kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed và đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ lên cao. Việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản duy trì lãi suất siêu thấp đã mở rộng chênh lệch lãi suất Mỹ-Nhật, với các giao dịch carry trade chi phối lực mua, thúc đẩy giá hồi phục. Tuy nhiên, rủi ro lớn nhất là một đợt can thiệp đột ngột của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản vào tỷ giá; mức tâm lý 160 là một điểm kích hoạt thường xuyên cho can thiệp, và một đợt giảm nhanh từ 300-500 điểm rất dễ xảy ra nếu chạm tới mốc này, đòi hỏi phải giám sát chặt chẽ. Đường trung bình động 200 ngày tại 154.58 hình thành hỗ trợ trung hạn mạnh mẽ, với mỗi đợt thoái lui đều tìm thấy hỗ trợ. Đường trung bình động 50 tuần tại 158.75 tiếp tục đi lên, chỉ ra một cấu trúc xu hướng tăng hoàn chỉnh.
 
Về các mô hình biểu đồ, biểu đồ hàng ngày cho thấy các mức đóng cửa dương liên tiếp, với giá di chuyển dọc theo dải trên Bollinger, vốn đang mở rộng lên trên, chỉ ra rõ rệt một mô hình tăng giá mạnh. Các đường trung bình động 5 ngày, 10 ngày và 20 ngày đang trong một sự sắp xếp tăng giá, với các mức hỗ trợ tăng lần lượt trong các đợt thoái lui. Chỉ báo kỹ thuật RSI (14) ổn định trong vùng trung tính đến tăng từ 50-55, không đi vào trạng thái quá mua nghiêm trọng, chỉ ra động lượng tăng dồi dào; trong khi MACD cho thấy thanh màu đỏ liên tục trên đường không, chỉ ra động lượng tăng ổn định và không có phân kỳ đỉnh; khối lượng giao dịch ở mức vừa phải trong giai đoạn hồi phục, không có tín hiệu bứt phá. Nếu đồng đô la tiếp tục hồi phục tuần này, cặp USD/JPY có thể kiểm tra thêm mốc 159.00 (mức tâm lý), và một sự phá vỡ trên mức này sẽ thử thách mốc 160.00. Một sự thiết lập lại trên mức 160.00 sau đó sẽ kiểm tra lại mức 160.73 (mức cao tháng 4). Nếu tỷ giá giảm xuống dưới mức 157.54 (đường trung bình động 20 ngày), nó có thể thoái lui sâu hơn về quanh 156.50, và một sự phá vỡ dưới mức này sẽ dẫn đến việc giảm thêm về mốc 156.00 (mức tâm lý).
 
Hôm nay, cân nhắc bán khống đô la Mỹ tại 158.95, với mức cắt lỗ tại 159.15 và các mục tiêu tại 158.00 và 157.90.

EUR/USD

Đồng euro đã giảm xuống dưới mức $1.1650 vào tuần trước, chạm mức thấp nhất kể từ đầu tháng 4, và dự kiến sẽ mất hơn 1% so với đô la trong tuần. Các bằng chứng ngày càng tăng về thiệt hại kinh tế từ cuộc chiến ở Iran đã khiến các nhà đầu tư dự báo lãi suất sẽ tăng nhanh hơn dự kiến và tăng trưởng kinh tế sẽ yếu đi. Sự tăng vọt của giá dầu sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump tuyên bố rằng "chúng tôi không cần Eo biển Hormuz phải mở cửa" đã làm trầm trọng thêm lo ngại rằng chi phí năng lượng tăng cao sẽ đẩy giá hàng hóa và dịch vụ lên, do đó làm trầm trọng thêm lạm phát. Các nhà đầu tư đã tăng đặt cược vào các đợt tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) và hiện kỳ vọng đầy đủ về ba đợt tăng lãi suất. Quan chức ECB Martins Kazaks đã nhắc lại quan điểm này vào thứ Năm, tuyên bố rằng nếu giá dầu tăng ảnh hưởng đến kỳ vọng lạm phát, ngân hàng trung ương sẽ cần phải tăng chi phí đi vay.
 
EUR/USD đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ đầu tháng 4 khi chênh lệch lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ/trái phiếu Đức mở rộng và giá năng lượng tăng gây áp lực lên đồng euro. Việc định giá một đợt tăng lãi suất quyết liệt của ECB vào tháng 6 gợi ý rủi ro giảm giá cho đồng euro so với các đồng tiền trong nhóm G10. Đồng euro đang đối mặt với khó khăn, khi giảm xuống dưới các đường trung bình động 50 ngày và 200 ngày do việc định giá lại của Cục Dự trữ Liên bang, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ cao hơn, cùng giá dầu và khí đốt tăng. Khi tháng 5 bước vào giai đoạn giữa tháng, đồng tiền chung đang gặp khó khăn, chỉ hiệu quả hơn một chút so với krona Thụy Điển và đồng bảng Anh. Cặp euro/đô la đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ đầu tháng 4 do chênh lệch lợi suất trái phiếu Mỹ/Đức mở rộng và giá năng lượng tăng. Việc định giá quyết liệt tại cuộc họp tháng 6 có nghĩa là nếu ECB giữ nguyên lãi suất vào tháng tới, và các điều kiện khác duy trì không đổi (giá dầu, tài sản rủi ro, Fed), đồng euro sẽ đối mặt với rủi ro giảm giá so với các đồng tiền G10.
 
Chuyển động kỹ thuật của cặp euro/đô la tuần trước được đặc trưng bởi một nhịp tăng theo sau bởi một nhịp giảm, thể hiện xu hướng giảm yếu và biến động. Bị kìm hãm bởi dữ liệu lạm phát Mỹ tốt hơn dự kiến và một đồng đô la mạnh hơn, đợt hồi phục của phe mua đã thiếu động lượng. Về mặt kỹ thuật, cặp tiền đã chuyển dịch từ áp lực ở mức cao sang chuyển động trong biên độ yếu hơn, với cuộc chiến giữa phe mua và phe bán tập trung vào phạm vi cốt lõi từ 1.15–1.187. Biểu đồ tuần của tuần trước có khả năng đóng cửa bằng một cây nến giảm kích thước trung bình, với tỷ giá tăng lên khoảng 1.1780 trước khi gặp kháng cự và giảm trở lại. Trọng tâm giá tiếp tục dịch chuyển xuống dưới, kết thúc đợt hồi phục nhẹ trước đó. Mặc dù đường trung bình động 10 tuần duy trì đà đi lên, chỉ ra cấu trúc xu hướng tăng trung hạn chưa hoàn toàn bị phá vỡ, áp lực thoái lui ngắn hạn đã gia tăng. Chuyển động đi lên gần đây trong hai tuần qua đã bị giới hạn trong một kênh tăng giá.
 
Hơn nữa, tỷ giá EUR/USD đã giữ ổn định trên đường trung bình động đơn giản 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ, tái khẳng định thiên hướng mang tính xây dựng trong ngắn hạn, trong khi cấu trúc tăng giá vẫn nguyên vẹn. Tuy nhiên, Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) dao động quanh mức 41, gợi ý thị trường đang trong giai đoạn tích lũy hơn là tăng quá đà. Ngoài ra, số liệu MACD mới nhất đã hơi chuyển sang âm, cho thấy động lượng đi lên đang yếu đi, mặc dù hành động giá vẫn được xu hướng hỗ trợ. Do đó, bất kỳ mức tăng nào thêm có khả năng đối mặt với kháng cự ban đầu tại mức 1.1700, tiếp theo là kháng cự ban đầu gần đường biên trên của kênh xu hướng tại 1.1802. Một sự bứt phá rõ rệt trên mức này sẽ mở đường cho một đợt mở rộng tăng giá mạnh mẽ hơn. Về phía giảm, các mức hỗ trợ gần đây của tỷ giá nằm tại mức 1.1600 và điểm xoay chiều gần mức 1.1550, theo sau là mức tâm lý 1.1500.
 
Hôm nay, cân nhắc mua vào đồng Euro tại 1.1612, với mức cắt lỗ tại 1.1600 và các mục tiêu tại 1.1660 và 1.1670.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trong tài liệu này (1) thuộc quyền sở hữu của BCR và/hoặc các nhà cung cấp nội dung của họ; (2) không được sao chép hoặc phân phối; (3) không được đảm bảo là chính xác, đầy đủ hoặc kịp thời; và, (4) không cấu thành lời khuyên hoặc khuyến nghị của BCR hoặc các nhà cung cấp nội dung của họ liên quan đến việc đầu tư vào các công cụ tài chính. Cả BCR hoặc các nhà cung cấp nội dung của họ đều không chịu trách nhiệm cho bất kỳ thiệt hại hoặc tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin này. Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo cho kết quả trong tương lai.