Phân tích Tiền tệ & Hàng hóa:

Chỉ số Đồng USD

Chỉ số Đồng USD tăng 0.17% vào thứ Hai để đóng cửa ở mức 102.09, sau khi chạm mức cao nhất trong ngày là 102.53—mức cao nhất kể từ tháng 4 năm 2025. Mặc dù kỳ vọng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất vào cuối tháng đã hạ nhiệt đáng kể, đồng đô la đã được củng cố bởi những lo ngại về nợ của Khu vực Đồng tiền chung châu Âu (Eurozone) và dữ liệu của Mỹ cho thấy lạm phát dai dẳng. Vào thứ Ba, chỉ số này dao động ngay dưới mốc 102—gần mức cao nhất kể từ tháng 4 năm 2025—khi đồng euro đối mặt với áp lực từ sự bất ổn chính trị ngày càng tăng và những lo ngại về tài khóa ở châu Âu. Đồng tiền chung đã giảm tới 0.8% vào thứ Hai do lo ngại về khoản nợ cao và bế tắc chính trị của Pháp, trong khi một cuộc bầu cử sớm sắp tới ở Tây Ban Nha tạo thêm nhiều lực cản. Đồng đô la cũng được hỗ trợ bởi lợi suất Kho bạc tăng mạnh, với lợi suất trái phiếu dài hạn của Mỹ chạm mức cao nhất trong hơn hai thập kỷ. Sự biến động này xảy ra giữa bối cảnh bán tháo trái phiếu toàn cầu do rủi ro tài khóa gia tăng và những lo ngại về lạm phát kéo dài. Dữ liệu ISM cho thấy áp lực chi phí trong lĩnh vực dịch vụ của Mỹ đã tăng với tốc độ nhanh nhất trong hơn bốn năm vào tháng trước. Trong khi đó, thị trường định giá xác suất khoảng 78% rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ giữ nguyên lãi suất trong tháng này, sau khi dữ liệu việc làm của Mỹ thấp hơn kỳ vọng.

Được hỗ trợ bởi lập trường vẫn còn diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang, sự bất ổn địa chính trị dai dẳng và lợi suất Kho bạc Mỹ phục hồi, đồng đô la bắt đầu tuần mới ở một vị thế mạnh mẽ. Tuy nhiên, dữ liệu lạm phát—và bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy áp lực giá vẫn đủ cứng đầu để biện minh cho một đợt tăng lãi suất khác của Fed vào tháng 12—sẽ có khả năng quyết định liệu đồng đô la có thể kéo dài đà tăng và phá vỡ các mức cao nhất trong nhiều tháng hiện tại hay không, hay đà tăng gần đây sẽ bắt đầu mờ nhạt. Cuối cùng, triển vọng đối với đồng đô la không còn chủ yếu được định hình bởi dữ liệu việc làm mà thay vào đó được quyết định bởi quỹ đạo của lạm phát. Chừng nào áp lực giá cả vẫn không phù hợp với mục tiêu 2% của Cục Dự trữ Liên bang, Đồng USD sẽ vẫn giữ được lợi thế tương đối, ngay cả khi thị trường lao động tiếp tục hạ nhiệt dần dần. Do đó, kháng cự ban đầu ở phía trên nằm ở 102.53 (mức cao đầu tuần) và gần 102.52 (dải Bollinger trên); nếu áp lực mua gia tăng, nhu cầu có thể đẩy chỉ số về hướng mốc 103. Ở phía dưới, hỗ trợ ban đầu xuất hiện gần mức thấp nhất của thứ Ba là 101.75, tiếp theo là đường trung bình động giản đơn (SMA) 9 ngày ở mức 101.58 đóng vai trò là mức hỗ trợ xu hướng sâu hơn; một đợt kéo lùi đáng kể hơn có thể nhắm mục tiêu đến đường SMA 55 ngày gần 101.48.

Cân nhắc bán khống Chỉ số Đồng USD hôm nay ở mức 101.95; Cắt lỗ: 102.05; Mục tiêu: 101.60, 101.50.

Dầu thô WTI giao ngay

Trong phiên giao dịch sớm tại châu Á vào thứ Ba, dầu thô Mỹ giao dịch gần mốc 89 USD/thùng. Giá đã giảm hơn 2% vào thứ Hai do xuất khẩu dầu thô từ Trung Đông tăng và cam kết của G7 nhằm thúc đẩy nguồn cung; tuy nhiên, lo ngại về gián đoạn nguồn cung tiềm ẩn bắt nguồn từ cuộc xung đột liên quan đến Iran vẫn tồn tại, hạn chế mức giảm. Dữ liệu vận tải cho thấy trong khoảng một nửa thời gian của tháng 9, khối lượng xuất khẩu dầu thô từ các nhà sản xuất vùng Vịnh đã vượt quá mức trước chiến tranh. Tính đến ngày 30 tháng 9, mức trung bình động 7 ngày của xuất khẩu dầu thô vùng Vịnh ở mức 18.3 triệu thùng mỗi ngày (bpd), với 14 ngày trong tháng 9 ghi nhận các con số trên mức trước chiến tranh (mức trung bình trong 12 tháng trước chiến tranh là khoảng 18 triệu bpd). Dữ liệu của Vortexa cũng cho thấy mức trung bình động 14 ngày đối với xuất khẩu dầu thô và ngưng tụ của Trung Đông đạt 18.6 triệu bpd, phục hồi hiệu quả về mức trước xung đột. Sự tăng trưởng này chủ yếu được thúc đẩy bởi việc Ả Rập Xê Út vận chuyển dầu thô từ cả các cảng ở Biển Đỏ và vùng Vịnh, cũng như Iraq bốc dầu thô Basra trong Eo biển Hormuz sau khi có sự chấp thuận của Iran vào tháng 8. Tuy nhiên, năng lực trung chuyển giữa các tàu ở Vịnh Oman đang đạt đến giới hạn, cản trở sự tăng trưởng xuất khẩu hơn nữa.

Dầu thô hiện đang bị kẹt trong một cuộc giằng co giữa sự phục hồi nguồn cung và rủi ro địa chính trị. Các yếu tố gây áp lực giảm trong ngắn hạn—đẩy dầu thô WTI về mốc 90 USD/thùng—bao gồm sự phục hồi xuất khẩu của Trung Đông về mức trước xung đột, việc G7 xả 100 triệu thùng từ kho dự trữ chiến lược và việc Saudi Aramco giảm giá bán cho khu vực châu Á. Trong ngắn hạn, mức 90 USD/thùng vẫn là ranh giới quan trọng đối với dầu thô WTI: nếu xu hướng phục hồi nguồn cung vẫn tiếp diễn, giá có thể phải đối mặt với áp lực giảm thêm; ngược lại, nếu tình hình ở Trung Đông lại xấu đi hoặc tình trạng gián đoạn nguồn cung thực tế gia tăng, phí bù rủi ro có thể nhanh chóng hình thành lại. Cho đến khi có những tín hiệu rõ ràng về các cuộc đàm phán giữa Mỹ và Iran, dầu thô có khả năng vẫn dao động trong biên độ, với sự biến động mạnh do luồng tin tức dự kiến sẽ tiếp diễn. Từ góc độ kỹ thuật, sự phá vỡ dứt khoát xuống dưới mức 85.63 USD (dải dưới của Bollinger Band) và vùng 84.33 USD (đường trung bình động 100 ngày) sẽ mở đường cho một đợt suy giảm sâu hơn về mức thoái lui Fibonacci 61.8% tại 80.73 USD. Về phía đà tăng, sự bứt phá vượt lên trên mốc 90 USD (mức tâm lý quan trọng) sẽ nhắm mục tiêu đầu tiên ở 92.00 USD (mức số tròn), tiếp theo là vùng kháng cự gần mức thoái lui Fibonacci 23.6% tại 94.13 USD.

Cân nhắc mua vào dầu thô ở mức 89.85 USD hôm nay; cắt lỗ: 89.70 USD; mục tiêu: 90.50 USD, 91.00 USD.

Vàng giao ngay

Trong phiên giao dịch sớm tại châu Á vào thứ Ba (ngày 6 tháng 10, Giờ Bắc Kinh), vàng giao ngay được giao dịch gần mốc 4,160 USD/ounce. Giá vàng đã giảm vào thứ Hai do áp lực từ đồng đô la Mỹ mạnh lên và lợi suất Kho bạc Mỹ cao đã bị triệt tiêu bởi kỳ vọng giảm dần của thị trường về một đợt tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang trong tháng này. Trong ngắn hạn, giá vàng có thể giảm trước khi người mua can thiệp mạnh mẽ, do sự leo dốc liên tục của đồng đô la và lợi suất duy trì ở mức cao. Chỉ số Đồng USD tăng khiến kim loại được định giá bằng đô la này trở nên đắt đỏ hơn đối với các nhà đầu tư nắm giữ các loại tiền tệ khác. Vàng hiện đang bị kẹt trong một cuộc giằng co giữa phe bò và phe gấu. Mặc dù xác suất tăng lãi suất vào tháng 10 đã giảm xuống 22%—tạo ra một số hỗ trợ cho vàng—nhưng khả năng tăng lãi suất vào tháng 12 vẫn ở mức cao là 84%, và triển vọng chính sách rộng lớn hơn vẫn nghiêng về việc thắt chặt. Đồng đô la mạnh và lợi suất Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm và 30 năm chạm mức cao mới trong 24 năm là những yếu tố chính đè nặng lên giá vàng. Các dự báo dài hạn của các tổ chức về giá vàng vào năm 2027 vẫn... Triển vọng vẫn lạc quan, mặc dù giá vàng có thể giảm trong ngắn hạn trước khi người mua tham gia thị trường một cách mạnh mẽ. Các chất xúc tác chính quyết định hướng đi ngắn hạn của vàng sẽ bao gồm biên bản cuộc họp FOMC và dữ liệu lạm phát sắp tới.

Biểu đồ 4 giờ cho thấy vàng giao ngay đang tích lũy dưới các đường trung bình động chính, giữ cho xu hướng ngắn hạn nghiêng về phía giảm. Người mua đã phải vật lộn để duy trì đà tăng trên mức tâm lý 4,200 USD—một vùng gần như tương đồng với Đường trung bình động giản đơn (SMA) 50 kỳ tại 4,197 USD và đóng vai trò là ngưỡng kháng cự ban đầu. Sự bứt phá bền vững lên trên vùng này có thể mở đường cho việc kiểm tra đường SMA 100 kỳ tại 4,265 USD, tiếp theo là mốc số tròn 4,300 USD. Một động thái dứt khoát vượt lên trên các đường trung bình động này là cần thiết để củng cố triển vọng tăng giá. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) dao động gần 39, phản ánh động lực từ trung lập đến yếu, trong khi Đường trung bình động Hội tụ Phân kỳ (MACD) vẫn nằm nhẹ trên mức 0, cho thấy nỗ lực phục hồi nhẹ. Ở phía dưới, mức tâm lý 4,100 USD và mốc 4,110 USD (mức thấp của tuần trước) cung cấp hỗ trợ tức thì. Sự bứt phá rõ ràng xuống dưới các mức này có thể làm tăng áp lực bán và để lộ vùng hỗ trợ 4,000–4,050 USD.

Cân nhắc mua vàng vào ở mức 4,160 USD hôm nay; cắt lỗ tại 4,155 USD; mục tiêu: 4,195 USD và 4,210 USD.

AUD/USD

Trong phiên giao dịch sớm tại châu Á vào thứ Ba (ngày 6 tháng 10, giờ Bắc Kinh), vàng giao ngay được giao dịch gần mức 4,160 USD/ounce. Giá vàng đã giảm vào thứ Hai khi áp lực từ đồng đô la Mỹ mạnh lên và lợi suất Kho bạc tăng cao bị triệt tiêu bởi kỳ vọng thị trường giảm dần về việc Cục Dự trữ Liên bang sẽ tăng lãi suất trong tháng này. Giá vàng có thể suy giảm trong ngắn hạn trước khi người mua tham gia hàng loạt, chủ yếu do sự leo dốc liên tục của đồng đô la và lợi suất duy trì ở mức cao. Chỉ số Đồng USD tăng làm cho kim loại định giá bằng đô la này trở nên đắt hơn đối với các nhà đầu tư nắm giữ các loại tiền tệ khác. Vàng hiện đang bị kẹt trong cuộc giằng co giữa phe bò và phe gấu. Mặc dù xác suất tăng lãi suất vào tháng 10 đã giảm xuống 22%—tạo ra một số hỗ trợ cho vàng—nhưng khả năng tăng lãi suất vào tháng 12 vẫn cao ở mức 84%, và triển vọng chính sách rộng lớn hơn nghiêng về việc thắt chặt. Đồng đô la mạnh và lợi suất Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm và 30 năm chạm mức cao mới trong 24 năm là những yếu tố chính đè nặng lên giá vàng. Các dự báo dài hạn của các tổ chức đối với vàng vào năm 2027 vẫn lạc quan, mặc dù giá có thể giảm trong ngắn hạn trước khi thu hút sự quan tâm mua vào đáng kể. Các chất xúc tác chính quyết định hướng đi ngắn hạn của vàng sẽ bao gồm biên bản cuộc họp FOMC và dữ liệu lạm phát sắp tới.

Biểu đồ 4 giờ cho thấy vàng giao ngay đang tích lũy dưới các đường trung bình động chính, duy trì xu hướng giảm ngắn hạn. Người mua đã phải vật lộn để duy trì đà tăng trên mức tâm lý 4,200 USD—một vùng gần như tương đồng với Đường trung bình động giản đơn (SMA) 50 kỳ tại 4,197 USD và đóng vai trò là kháng cự ban đầu. Một sự bứt phá bền vững lên trên khu vực này có thể mở đường cho việc kiểm tra đường SMA 100 kỳ tại 4,265 USD, tiếp theo là mốc số tròn 4,300 USD. Một động thái dứt khoát vượt lên trên các đường trung bình động này là cần thiết để củng cố triển vọng tăng giá. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) đang dao động quanh mức 39, phản ánh động lực từ trung lập đến yếu, trong khi Đường trung bình động Hội tụ Phân kỳ (MACD) vẫn nằm nhẹ trên 0, cho thấy nỗ lực phục hồi nhẹ. Ở phía dưới, mức tâm lý 4,100 USD và mốc 4,110 USD (mức thấp của tuần trước) cung cấp hỗ trợ tức thì. Sự bứt phá dứt khoát xuống dưới mức này có thể làm gia tăng áp lực bán và lộ ra vùng hỗ trợ 4,000–4,050 USD.

Cân nhắc mua vào AUD ở mức 0.6970 hôm nay; Cắt lỗ: 0.6960; Mục tiêu: 0.7030, 0.7020.

GBP/USD

GBP/USD đã kéo dài giai đoạn tích lũy trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Ba, giao dịch trên mốc 1.3250 và vẫn nằm trong phạm vi quen thuộc được thiết lập trong hai tuần qua. Các nhà đầu tư đã định giá một chính sách tiền tệ thắt chặt hơn từ Ngân hàng Trung ương Anh—được xem là hỗ trợ cho đồng bảng Anh—do lạm phát dai dẳng được thúc đẩy bởi giá năng lượng tăng cao. Trong khi đó, đồng đô la Mỹ tạm nghỉ ngơi sau một đợt tăng mạnh lên mức cao nhất kể từ tháng 4 năm 2025, cung cấp một cơn gió thuận cho cặp GBP/USD. Dù vậy, sự bất ổn địa chính trị đang diễn ra và lợi suất trái phiếu Mỹ tăng cao tiếp tục củng cố xu hướng tăng giá của đồng đô la. Về những diễn biến mới nhất trong cuộc khủng hoảng Trung Đông, lực lượng phiến quân Houthi ở Yemen cho biết vào thứ Hai rằng họ đã tiến hành ba chiến dịch quân sự sử dụng tên lửa đạn đạo, tên lửa hành trình và máy bay không người lái nhằm vào các sân bay, cơ sở dầu mỏ và mục tiêu quân sự ở Ả Rập Xê Út. Đồng thời, cuộc khủng hoảng tài khóa ngày càng sâu sắc ở Pháp đã kích hoạt một đợt bán tháo trên thị trường thu nhập cố định, giữ cho lợi suất trái phiếu Mỹ ở gần mức cao nhất trong nhiều năm. Điều này, đổi lại, tiếp tục tạo đà cho tài sản trú ẩn an toàn là đồng đô la Mỹ và hạn chế tiềm năng tăng giá cho GBP/USD.

Hành động giá dao động trong biên độ gần đây có thể được đặc trưng như một giai đoạn tích lũy giảm giá sau sự suy giảm từ mức đỉnh đảo chiều trong tháng Tám. Hơn nữa, trên biểu đồ 4 giờ, cặp tiền đang giao dịch dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 89 kỳ tại 1.3293—đóng vai trò như mức kháng cự động—cho thấy bất kỳ nỗ lực phục hồi nào vẫn còn mong manh. Đường SMA 100 kỳ tại 1.3316 đại diện cho một mức quan trọng mà phe bò phải vượt qua để giảm bớt áp lực giảm và mở đường cho các mức cao hơn; một sự bứt phá sẽ nhắm tới mức 1.3352 (SMA 52 kỳ). Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 giờ đang dao động gần mức 46, cho thấy áp lực giảm vẫn tiếp diễn mà cặp tiền chưa rơi vào vùng quá bán rõ rệt. Ở phía dưới, một sự phá vỡ xuống dưới 1.3180 (mức thấp của ngày 1 tháng 10) sẽ tái xác nhận xu hướng giảm giá và khiến cặp GBP/USD phải đối mặt với một đợt suy giảm sâu hơn về mức 1.3102 (dải Bollinger dưới).

Cân nhắc mua vào GBP ở mức 1.3265 hôm nay; cắt lỗ: 1.3255; mục tiêu: 1.3320, 1.3330.

USD/JPY

Đồng yên giao dịch gần mốc 158.00 so với đồng đô la vào thứ Ba, tiếp tục dao động trong biên độ khi Thủ tướng Sanae Takaichi thúc đẩy các chính sách tài khóa mở rộng giữa những lo ngại về sự yếu kém của tiền tệ và tài trợ của chính phủ. Trong bài phát biểu trước quốc hội, bà Takaichi cam kết hạ thuế tiêu thụ đối với các sản phẩm thực phẩm đồng thời nhấn mạnh rằng chính phủ sẽ đảm bảo nguồn tài trợ mà không phát hành thêm trái phiếu—một động thái nhằm trấn an các thị trường tài chính. Trong khi đó, các nhà đầu tư đang chờ đợi một loạt các báo cáo kinh tế dự kiến được công bố trong tuần này, bao gồm dữ liệu tháng 8 về tiền lương, tài khoản vãng lai và chi tiêu hộ gia đình, cũng như các số liệu tháng 9 về niềm tin người tiêu dùng và đơn đặt hàng máy công cụ. Tuần trước, tóm tắt các ý kiến từ cuộc họp tháng 9 của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tiết lộ mối lo ngại ngày càng tăng về việc lạm phát vượt quá mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương, làm tăng khả năng có thêm một đợt tăng lãi suất trong năm nay; tuy nhiên, có rất ít sự rõ ràng được cung cấp về thời điểm trước các cuộc họp chính sách vào tháng 10 và tháng 12.

Từ góc độ kỹ thuật, cặp USD/JPY đã kéo lùi xuống dưới mức 158.00 về mức 157.90 trên biểu đồ ngày, một mức trùng với đường trung bình động 5 ngày tại 157.86. Về động lực, chỉ số RSI hàng ngày đã leo lên mức cao xấp xỉ 82, báo hiệu các điều kiện quá mua trong ngắn hạn và tỷ lệ rủi ro/phần thưởng giảm đối với việc chạy theo đà tăng; một đợt kéo lùi—thường thấy xung quanh các đợt phát hành dữ liệu—có thể xảy ra bất cứ lúc nào. Mặc dù vậy, trừ khi cấu trúc xu hướng bị phá vỡ, chủ đề bao trùm vẫn là dao động đi lên. Mức cao từ thứ Năm tuần trước, ngay dưới 158.50, tạo thành mức kháng cự đầu tiên; một sự bứt phá vượt qua mức này sẽ đặt mức tâm lý 159.00 làm rào cản tiếp theo. Ở phía dưới, mức 157.50 đã thu hút sự quan tâm mua vào khi dữ liệu được công bố, và mức thấp của thứ Năm được giữ ở vị trí hơi nhỉnh hơn 157.00; trong khi đó, vùng gần 156.50—nơi hội tụ các mức thấp từ ngày 28 tháng 9 và 30 tháng 9—tạo thành một vùng hỗ trợ quan trọng.

Cân nhắc bán khống USD ở mức 158.30 hôm nay; cắt lỗ: 158.45; mục tiêu: 157.50, 157.40.

EUR/USD

Trong phiên giao dịch hôm thứ Ba, cặp EUR/USD đã phục hồi lên khoảng 1.1260. Đồng Euro trước đó đã giảm xuống gần mức thấp nhất trong 17 tháng so với đồng đô la khi lo ngại của thị trường về tình hình nợ của Pháp gia tăng. Tháng trước, chính phủ thiểu số đã công bố một kế hoạch cắt giảm chi phí trị giá 54 tỷ euro để tránh thảm họa bị hạ xếp hạng tín nhiệm hoặc vỡ nợ quốc gia. Chi phí nợ gia tăng của Pháp đã làm dấy lên sự lo lắng khi chính phủ vật lộn để kiểm soát tài chính công đang căng thẳng trước thềm cuộc bầu cử tổng thống vào năm tới; điều này, đổi lại, đã gây áp lực bán lên Đồng Euro. Ngoài ra, tình trạng hỗn loạn chính trị ở Tây Ban Nha cũng có thể gây áp lực lên Đồng Euro. Thủ tướng Tây Ban Nha Pedro Sánchez đã kêu gọi một cuộc bầu cử sớm vào ngày 29 tháng 11, nhằm củng cố sự ủng hộ của quốc hội sau khi các nhà lập pháp bác bỏ đề xuất giải quyết cuộc khủng hoảng nhà ở—một vấn đề đã châm ngòi cho các cuộc biểu tình trên toàn quốc. Châu Âu trở thành tâm điểm đầu tuần này khi khu vực này bị tác động bởi các lo ngại về tài khóa và chính trị. "Pháp là trung tâm của những lo ngại này; tuy nhiên, Tây Ban Nha cũng đang chuẩn bị cho các cuộc bầu cử sớm, điều này đã làm gia tăng sự lo lắng của các nhà đầu tư", Catherine nói thêm.

Trên biểu đồ ngày, EUR/USD duy trì tông màu giảm giá rõ rệt, nằm dưới cả đường trung bình động 9 ngày (1.1306) và đường trung bình động 14 ngày (1.1358). Giá đang chịu áp lực gần dải Bollinger dưới, trong khi Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày dao động quanh mức 24—chìm sâu vào vùng quá bán. Điều này cho thấy áp lực bán dai dẳng nhưng cũng làm tăng rủi ro về một sự phục hồi điều chỉnh từ các mức hỗ trợ lân cận. Về phía đà tăng, kháng cự ban đầu nằm ở đường trung bình động 9 ngày (1.1306), tiếp theo là đường trung bình động 14 ngày (1.1358); cùng với nhau, các mức này tạo thành một mức trần rộng cho bất kỳ nỗ lực tăng giá nào. Ở phía dưới, hỗ trợ ngay lập tức tại mức tâm lý 1.1200 thẳng hàng với dải Bollinger dưới tại 1.1190; một sự phá vỡ bền vững xuống dưới mức sàn này có thể đẩy cặp tiền xuống sâu hơn về mốc 1.1150 trong ngắn hạn.

Cân nhắc mua vào EUR ở mức 1.1250 hôm nay; Cắt lỗ: 1.1240; Mục tiêu: 1.1290, 1.1300.

Phân tích Cổ phiếu:

Chỉ số ASX 200 (Úc)

Tổng quan Thị trường:

Chỉ số ASX 200 đã tăng 49 điểm (0.6%) vào thứ Ba để đóng cửa ở mức 8,736, đánh dấu ngày tăng thứ ba liên tiếp. Các hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ mạnh mẽ đã bù đắp áp lực từ lợi suất trái phiếu chính phủ tăng. Các nhà giao dịch đã tiêu hóa dữ liệu kinh tế mới nhất của Mỹ trong khi chờ đợi biên bản cuộc họp tháng 9 của Cục Dự trữ Liên bang. Ở trong nước, quảng cáo việc làm của Úc đã tăng tháng thứ năm liên tiếp, báo hiệu nhu cầu lao động mạnh mẽ bất chấp việc Ngân hàng Dự trữ Úc tăng lãi suất. Tuy nhiên, niềm tin của người tiêu dùng đã giảm tháng thứ hai liên tiếp trong tháng 10, khi chi phí nhiên liệu và vay mượn cao hơn đã hạn chế tiềm năng tăng điểm. Các lĩnh vực dịch vụ doanh nghiệp, chăm sóc sức khỏe và tài chính dẫn đầu đà tăng; cổ phiếu có tỷ trọng lớn BHP Group tăng 1.5%, trong khi Rio Tinto tăng 1.4%. Trong khi đó, nhóm "Big Four" ngân hàng chứng kiến mức tăng dao động từ 0.1% đến 0.9%.

Ngược lại, Codan Ltd giảm 4.7% và lĩnh vực công nghệ hoạt động kém hiệu quả, với Wisetech Global giảm 2.9%, Nextdc giảm 2.5% và Technology One giảm 1.9%. Các nhà đầu tư hiện đang tập trung vào các bản cập nhật ngành trong tháng 9 và số liệu phê duyệt xây dựng cuối cùng của tháng 8.

Hiệu suất Lĩnh vực:

Các nhóm tăng mạnh nhất: Vật liệu (Khai khoáng) +1.0%, Quỹ Tín thác Đầu tư Bất động sản (REITs) +1.14%, Chăm sóc sức khỏe và Ngân hàng. BHP và Rio Tinto tăng giá, và các cổ phiếu lithium mạnh lên; các cổ phiếu tài nguyên có tỷ trọng lớn là động lực cốt lõi của đợt tăng này, với nhóm Big Four ngân hàng ghi nhận mức tăng khiêm tốn.

Các nhóm giảm mạnh nhất: Lĩnh vực Công nghệ Thông tin hoạt động kém hiệu quả đáng kể so với thị trường chung; Wisetech, Nextdc và Technology One sụt giảm khi các cổ phiếu công nghệ tăng trưởng cao chịu áp lực. Các cổ phiếu vốn hóa nhỏ nhìn chung là yếu, cho thấy sự phân hóa rõ ràng so với các cổ phiếu blue chip vốn hóa lớn; điều này chỉ ra rằng dòng vốn ưu ái các cổ phiếu có độ biến động thấp, có tỷ trọng lớn và khẩu vị rủi ro vẫn chưa phục hồi hoàn toàn. Phân tích Kỹ thuật:

Chỉ số ASX 200 mở cửa ở mức xấp xỉ 8715. Trong phiên, nó hồi rớt về mức thấp 8699 (giữ được mức hỗ trợ 8700) trước khi lực mua thúc đẩy xu hướng tăng giá dao động. Sau khi chạm mức cao, nó đã kéo lùi nhẹ về cuối phiên, cuối cùng chốt ở mức 8735.7—trên đường trung bình động 20 ngày. "Nến phục hồi tăng giá" này (đóng cửa gần mức cao nhất trong ngày sau đợt giảm ban đầu) bảo vệ cấu trúc phục hồi ngắn hạn, mặc dù động lượng tăng không đặc biệt mạnh và có dấu hiệu chốt lời vào cuối phiên. Mức đóng cửa ngày thứ Ba: 8735.7 (+49.3 điểm, +0.57%), đánh dấu ngày tăng thứ ba liên tiếp. Sau đợt giảm mạnh vào thứ Năm tuần trước, chỉ số đã phục hồi trong ba ngày; điều này được phân loại là một đợt phục hồi "Sóng B" sau một đợt suy giảm, chứ không phải là sự đảo chiều xu hướng.

Triển vọng Kỹ thuật cho Thứ Tư (ngày 7 tháng 10)—Phạm vi Cốt lõi & Dự đoán: Triển vọng chung là "dao động với thiên hướng tăng giá", nhưng đây vẫn là một đợt tăng giá phục hồi phải đối mặt với ngưỡng kháng cự dày đặc ở trên; kỳ vọng chính là một đợt tăng ban đầu sau đó là giao dịch trong biên độ dưới áp lực, thay vì một đợt tăng mạnh theo một chiều. Hỗ trợ: 8690–8700; Kháng cự Mạnh: 8810 (đường trung bình động 200 ngày, một mức phân thủy quan trọng). Kịch bản A (Thiên hướng tăng giá, xác suất trung bình): Giữ vững hỗ trợ 8700 lúc mở cửa và kiểm tra 8780; một sự bứt phá trên 8780 với khối lượng lớn sẽ dẫn đến việc thách thức mức 8810. Điều kiện tiên quyết: Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ và quặng sắt/hàng hóa vẫn mạnh, và tỷ giá AUD/USD không tăng đột biến (điều này sẽ gây áp lực lên các cổ phiếu tài nguyên). Mức 8810 đóng vai trò là ranh giới trung hạn cho sự mạnh yếu; chỉ khi thiết lập vững chắc trên 8810 thì triển vọng giảm giá trung hạn mới thay đổi, mở đường tiến lên 8850. Việc chỉ chạm vào 8810 có khả năng sẽ gặp kháng cự và kéo lùi. Kịch bản B (Dao động và Kéo lùi – Kịch bản Cơ sở): Dao động trong phạm vi 8700–8780; gặp kháng cự và kéo lùi sau đợt tăng ban đầu. Việc chốt lời sau ba phiên phục hồi liên tiếp khiến khả năng kéo lùi dễ xảy ra; dự kiến đóng cửa là một nến giảm nhỏ hoặc nến Doji. Kịch bản C (Suy yếu và Phá vỡ – Kịch bản Giảm giá): Sự sụt giảm trực tiếp xuống dưới 8690 với mức đóng cửa dưới mức đó báo hiệu sự thất bại của đợt phục hồi hiện tại; chỉ số sẽ kiểm tra lại 8666, với mục tiêu tiếp theo là 8603. Điều kiện kích hoạt: Lợi suất Kho bạc Mỹ tăng, biên bản họp diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang hoặc sự sụt giảm mạnh của giá quặng sắt.

Chiến lược Giao dịch (Góc nhìn Ngắn hạn)

Cách tiếp cận Giao dịch trong Biên độ (Chiến lược Chính – Hiện Phù hợp Nhất)

Chiến lược Tăng giá

• Điểm vào lệnh (Mua): Chỉ cân nhắc một vị thế mua nhỏ sau khi giá kéo lùi về vùng 8700–8690, ổn định và hình thành một nến đảo chiều/tích lũy.

• Chốt lời: Mục tiêu đầu tiên 8770–8780; mục tiêu thứ hai 8805–8810 (khuyến nghị giảm quy mô vị thế ở gần 8810).

• Cắt lỗ: Thoát lệnh nếu có sự phá vỡ dứt khoát xuống dưới 8680 (ví dụ: đóng cửa dưới mức này hoặc một nến giảm lớn xuyên qua).

Chiến lược Giảm giá (Đặt cược vào Kết thúc Phục hồi)

• Điểm vào lệnh (Bán): Cân nhắc một vị thế bán nhỏ nếu đà phục hồi chững lại ở vùng 8770–8780 (gặp kháng cự, bóng trên dài hoặc các dấu hiệu đình trệ động lượng).

• Chốt lời: 8720; mục tiêu thứ hai 8690.

• Cắt lỗ: Thoát lệnh nếu giá tăng vượt mức 8810. Cảnh báo Rủi ro Chính:

Rủi ro Cơ bản Yếu tố Bên ngoài (Biến số Lớn): Tập trung vào biên bản cuộc họp tháng 9 của Cục Dự trữ Liên bang vào Thứ Tư này. Giọng điệu diều hâu dẫn đến lợi suất Kho bạc Mỹ tăng sẽ trực tiếp đè nặng lên các tài sản rủi ro toàn cầu, gây áp lực cho ASX 200. Những biến động của giá quặng sắt và hàng hóa tác động trực tiếp đến các cổ phiếu khai khoáng có tỷ trọng lớn, gây ra sự biến động của chỉ số. Việc đồng đô la Úc tăng giá nhanh chóng có thể làm giảm kỳ vọng lợi nhuận cho lĩnh vực tài nguyên.

Rủi ro Kỹ thuật: Chuyển động thị trường hiện tại được đặc trưng như một sự phục hồi điều chỉnh sau một đợt suy giảm hơn là sự khởi đầu của một xu hướng tăng mới; đợt phục hồi có thể kết thúc bất cứ lúc nào, vì vậy đừng nhầm tưởng đó là sự đảo chiều xu hướng và nắm giữ các vị thế mua lớn. Có một sự phân hóa giữa các cổ phiếu vốn hóa nhỏ và các cổ phiếu blue chip vốn hóa lớn; chỉ số tăng không ngụ ý một sự tăng giá trên diện rộng đối với các cổ phiếu riêng lẻ.

Rủi ro Giao dịch: Giao dịch chỉ số cổ phiếu có đòn bẩy bao gồm độ biến động cao và rủi ro tạo khoảng trống giá (gap) đáng kể qua đêm. Việc mở cửa của thị trường Úc bị ảnh hưởng bởi những biến động của thị trường Mỹ qua đêm, khiến nó dễ bị tạo các khoảng trống giá có thể chọc thủng các mức cắt lỗ ngay lập tức. Cần quản lý vị thế nghiêm ngặt; tránh đảm nhận các vị thế quá lớn trong một giao dịch đơn lẻ.

Chỉ số Shanghai Composite (Trung Quốc)

Tổng quan Thị trường:

Vào thứ Ba, Chỉ số Shanghai Composite đã tăng 0.31% để đóng cửa ở mức 3,842.2 điểm, trong khi Chỉ số Shenzhen Component giảm 0.11% xuống 12,887.6 điểm, do các biện pháp kích thích mới nhất đã không thể thúc đẩy đáng kể niềm tin của các nhà đầu tư. Các nhà hoạch định chính sách đã đưa ra trợ cấp thế chấp và mở rộng hỗ trợ tài trợ của ngân hàng trung ương, trong khi Quốc vụ viện cam kết sẽ triển khai "một gói các chính sách bổ sung thiết thực và hiệu quả". Mặc dù đây là các biện pháp kích thích quan trọng nhất của Trung Quốc kể từ tháng 9 năm 2024, các nhà đầu tư vẫn đang tìm kiếm sự hỗ trợ mạnh mẽ hơn để giải quyết tình trạng suy yếu dai dẳng về nhu cầu trong nước. Trong khi đó, dữ liệu PMI chính thức và tư nhân mới nhất đã mang lại một số sự trấn an cho các nhà đầu tư.

Ngân hàng Công thương Trung Quốc (+1.35%) và Kweichow Moutai (+1.81%) dẫn đầu đà tăng, trong khi Công nghệ NAURA (-2.06%) và Precision Suzhou Dongshan (-2.15%) tụt hậu. Trong tháng 9, Chỉ số Shanghai Composite đã giảm 3.61% và Chỉ số Shenzhen Component đã giảm 8.04%. Các thị trường tài chính của Trung Quốc sẽ đóng cửa từ ngày 1 tháng 10 đến ngày 7 tháng 10 cho kỳ nghỉ lễ Quốc khánh.

Hiệu suất Lĩnh vực:

Các nhóm tăng mạnh nhất (Vị thế phòng thủ + phục hồi từ mức thấp): Ngân hàng và Bảo hiểm (các lĩnh vực tài chính có tỷ trọng lớn cung cấp hỗ trợ thị trường; dòng vốn đổ xô vào các cổ phiếu định giá thấp, cổ tức cao khi chỉ số chịu áp lực); Dầu mỏ/Hóa dầu và Than đá (các vai trò phòng thủ dựa trên tài nguyên; dòng vốn trú ẩn an toàn được thúc đẩy bởi căng thẳng địa chính trị); Lĩnh vực Tiện ích và Cổ tức cao (tránh rủi ro, độ biến động thấp); Các Thuốc Đổi mới được chọn lọc và các phân ngành dược phẩm định giá thấp (phục hồi từ mức quá bán, đặt cược vào sự phục hồi định giá).

Các nhóm giảm mạnh nhất (Rủi ro áp lực bán): Các chủ đề Chất bán dẫn và Điện toán AI đang bay cao (các mức tăng đáng kể trước đó và vị thế chật chội khiến chúng dễ bị chốt lời giữa bối cảnh khối lượng bị thu hẹp); Kim loại màu và Đất hiếm (biến động liên quan đến hàng hóa và kỳ vọng từ thị trường bên ngoài); Ô tô và các phân ngành Tiêu dùng định giá cao (áp lực chốt lời).

Phân tích Kỹ thuật:

Điểm lại các xu hướng kỹ thuật hôm thứ Ba (Nến, Khối lượng và Giá): Chỉ số cho thấy xu hướng yếu, dao động vào thứ Ba, kiểm tra các mức hỗ trợ thấp hơn nhiều lần trong phiên. Nó đóng cửa với một nến giảm nhỏ hoặc mô hình "Doji". Khối lượng giao dịch thu hẹp so với phiên trước—đặc điểm của một "trò chơi có tổng bằng không" (giao dịch trong các quỹ hiện có)—phản ánh tâm lý "chờ đợi và quan sát" và thiếu dòng vốn mới để thúc đẩy đà phục hồi. Các Đường trung bình động ngắn hạn: Chỉ số giao dịch dưới đường trung bình động 5 ngày; các đường trung bình 5 ngày và 10 ngày tạo ra áp lực giảm giá, tạo thành vùng kháng cự ở trên. Cấu trúc Thị trường: Trong khi các lĩnh vực cung cấp hỗ trợ thị trường đã đưa ra một số mức kháng cự, các lĩnh vực theo chủ đề chứng kiến sự luân chuyển nhanh chóng và tính bền vững kém. Các đợt tăng giá phải đối mặt với áp lực bán và kéo lùi ngay lập tức; thị trường thể hiện đặc điểm dao động khối lượng thấp điển hình và mang tính phòng thủ, yếu ớt. Hỗ trợ Ngắn hạn: Gần các mức thấp trước đó, đóng vai trò là chiến trường quan trọng cho phe bò và phe gấu tuần này. Kết luận Cốt lõi (Thứ Ba): Chỉ số đang trải qua sự dao động yếu với khối lượng thấp và không có tín hiệu của sự đảo chiều tạo đáy. Nó đang trong giai đoạn "mài mòn đáy" sau một đợt suy giảm, với sự giằng co giữa phe bò và phe gấu gần các mức hỗ trợ; bất kỳ sự phục hồi nào cũng cần được xác nhận thông qua khối lượng giao dịch tăng lên. Triển vọng Kỹ thuật cho Thứ Tư & Phân tích Kịch bản — Dự đoán Kịch bản Cốt lõi: Kịch bản Tăng giá (Xác suất Thấp) – Chỉ số ổn định sau khi lùi về hỗ trợ trong phiên giao dịch sớm, vượt lên trên đường trung bình động 5 ngày với khối lượng tăng và chỉ báo KDJ hình thành một "điểm cắt vàng" (golden cross). Nó thách thức mức kháng cự của đường trung bình động 20 ngày, bước vào giai đoạn phục hồi/tăng điểm ngắn hạn. Điều kiện tiên quyết: Khối lượng giao dịch tăng đáng kể; sự mạnh lên đồng thời của các cổ phiếu có tỷ trọng lớn và các lĩnh vực theo chủ đề. Một sự phục hồi không có khối lượng được xem là "bẫy tăng giá" (bull trap). Kịch bản Cơ sở (Xác suất Cao nhất) – Tiếp tục dao động trong biên độ hẹp; kiểm tra lại các mức hỗ trợ nhiều lần; chỉ số dao động giữa mức hỗ trợ và đường trung bình động 5 ngày. Khối lượng giao dịch vẫn trì trệ; các lĩnh vực luân chuyển nhanh chóng; tập trung vào các cổ phiếu riêng lẻ thay vì chỉ số chung. Các chỉ báo vẫn đi ngang ở các mức thấp, chờ đợi một động thái định hướng rõ ràng. Kịch bản Giảm giá – Sự phá vỡ dứt khoát xuống dưới các mức hỗ trợ chính, đóng cửa dưới mức hỗ trợ; một đợt giảm đi kèm với khối lượng tăng mở ra dư địa cho một vòng điều chỉnh mới; các thanh màu xanh của MACD lại mở rộng.

Chiến lược Giao dịch:

Điều kiện Vị thế Mua (Mua khi giá giảm; không mua đuổi mức cao)

• Kéo lùi về vùng 3820; các mức thấp trong ngày không bị phá vỡ; không có đợt bán tháo đáng kể do khối lượng chi phối. Cân nhắc một vị thế thử nghiệm nhỏ; ưu tiên các lĩnh vực phòng thủ như cổ phiếu cổ tức cao bị định giá thấp, ngân hàng hoặc dầu khí.

• Vào lệnh/Cắt lỗ: Thoát lệnh ngay lập tức nếu giá giảm xuống dưới 3800; không nắm giữ các vị thế đang thua lỗ.

Điều kiện Giảm Vị thế / Chờ và Quan sát

• Giá tăng mạnh về mức 3860 nhưng khối lượng không theo kịp; các dấu hiệu "đà tăng chững lại với khối lượng lớn" hoặc xuất hiện bóng trên dài—giảm bớt các vị thế để khóa lợi nhuận.

• Thị trường mở cửa ở mức cao và tăng mạnh ngay lập tức mà không có dòng vốn chảy thêm vào—không mua đuổi; rủi ro cao xảy ra sự kéo lùi sau đó.

Cảnh báo Rủi ro Chính:

Rủi ro Khối lượng: Khối lượng thấp kéo dài hạn chế tính bền vững của bất kỳ sự phục hồi nào; giá dễ bị giảm trở lại sau một đợt tăng vọt và việc "bắt đáy" mang rủi ro cao bị mắc kẹt.

Sự Xáo trộn Bên ngoài: Sự biến động ở các thị trường nước ngoài, tỷ giá hối đoái và hàng hóa có thể lan sang thị trường cổ phiếu hạng A (A-share), kích hoạt các khoảng trống giá (gap) nhanh chóng trong ngày. 3. Bẫy Kỹ thuật: Một cây nến "doji" ở mức thấp hoặc sự phục hồi trong ngày từ mức thấp—xảy ra giữa lúc khối lượng giao dịch bị thu hẹp—có khả năng chỉ thể hiện sự kháng cự chứ không phải là sự đảo chiều chạm đáy; đừng kết luận rằng thị trường đã tạo đáy chỉ dựa trên một cây nến duy nhất.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trong tài liệu này (1) là tài sản độc quyền của BCR và/hoặc các nhà cung cấp nội dung của BCR; (2) không được sao chép hoặc phân phối; (3) không được đảm bảo là chính xác, đầy đủ hoặc kịp thời; và (4) không cấu thành lời khuyên hoặc khuyến nghị của BCR hoặc các nhà cung cấp nội dung của BCR liên quan đến việc đầu tư vào các công cụ tài chính. Cả BCR và các nhà cung cấp nội dung của BCR đều không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ thiệt hại hoặc tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin này. Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo cho kết quả trong tương lai.