Phân tích Tiền tệ & Tiền tệ:

Chỉ số Đồng USD

Vào thứ Năm, Chỉ số Đồng USD duy trì trên mức 102, tiến gần đến mức cao nhất kể từ tháng 4 năm 2025. Biên bản cuộc họp gần nhất của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) cho thấy lập trường diều hâu của các nhà hoạch định chính sách giữa những rủi ro lạm phát dai dẳng. Biên bản cuộc họp tháng 9 cho thấy tất cả 19 nhà hoạch định chính sách đều ủng hộ đợt tăng lãi suất trong tháng 9, với phần lớn cho rằng một đợt tăng nữa trước cuối năm là phù hợp. Các thị trường kỳ vọng rộng rãi rằng Fed sẽ giữ nguyên chính sách trong tháng này, với xác suất tăng lãi suất vào tháng 12 hiện được ước tính ở mức khoảng 78%. Các nhà đầu tư đang chờ đợi dữ liệu số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần mới nhất của Mỹ để có cái nhìn sâu sắc hơn về các điều kiện của thị trường lao động. Những lo ngại về khả năng leo thang căng thẳng giữa Mỹ và Iran, kết hợp với những rủi ro đang diễn ra đối với các chuyến hàng dầu ở Trung Đông, đã giữ giá dầu thô và áp lực lạm phát ở mức cao; do đó, đồng USD tiếp tục được hưởng lợi từ nhu cầu trú ẩn an toàn.

Trong ngắn hạn, vàng đối mặt với "mối đe dọa kép ba": Chỉ số Đồng USD mạnh, lợi suất Kho bạc Mỹ cao và kỳ vọng về việc Fed tăng lãi suất vào tháng 12. Mặc dù quyết định giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp tháng 10 có thể mang lại khoảng thời gian nghỉ ngơi ngắn ngủi, nhưng những rạn nứt nội bộ và lời lẽ diều hâu được tiết lộ trong biên bản cuộc họp có thể sẽ hạn chế mức độ của bất kỳ đợt phục hồi nào. Nếu lợi suất Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm lại tăng vọt, giá vàng có thể kiểm tra mức tâm lý $4,000. Tuy nhiên, trong trung hạn, các yếu tố hỗ trợ cũng rõ ràng không kém. Việc Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc liên tục mua vàng trong 23 tháng, các cuộc xung đột địa chính trị leo thang, những lo ngại về tài khóa ở Pháp cùng với đồng euro yếu, giá dầu cao và lạm phát cứng đầu đều có thể khơi dậy lại nhu cầu đối với vàng như một tài sản trú ẩn an toàn và lưu trữ giá trị trong tương lai. Mốc $4,000 đóng vai trò là ranh giới quan trọng giữa xu hướng tăng và giảm giá; việc giữ được mức này có thể mở đường cho đợt phục hồi cuối năm, trong khi việc phá vỡ xuống dưới mức này có thể gây ra một đợt điều chỉnh sâu hơn. Từ góc độ kỹ thuật, Chỉ số Đồng USD duy trì cấu trúc tăng giá ngắn hạn trên biểu đồ ngày. Về kháng cự, mức ban đầu là 102.88 (Dải Bollinger trên); một sự bứt phá tại đây có thể dẫn đến việc kiểm tra mức tâm lý 103.00. Ở chiều giảm, ranh giới hỗ trợ đầu tiên là 101.76 (đường trung bình động 10 ngày), tiếp theo là khu vực 101.34 (đường trung bình động 14 ngày), với hỗ trợ mạnh hơn nằm ở mức tâm lý 101.00.

Cân nhắc bán khống Chỉ số Đồng USD ở mức 102.20 hôm nay; cắt lỗ: 102.30; mục tiêu: 101.70, 101.80.

Dầu thô WTI

Vào thứ Năm, giá dầu thô tăng lên mức gần $90/thùng, phục hồi một phần mức giảm từ phiên trước đó sau các báo cáo rằng chính quyền Trump đã chỉ đạo Lầu Năm Góc soạn thảo kế hoạch tấn công Iran—những hành động có thể được thực hiện trước cuộc bầu cử giữa kỳ. Diễn biến này đi ngược lại kỳ vọng rộng rãi rằng Tổng thống Donald Trump sẽ tránh leo thang căng thẳng với Tehran trước cuộc bỏ phiếu tháng 11. Trong khi đó, các nhà sản xuất dầu ở Vịnh Mexico đã đóng cửa sản lượng dầu thô hơn 510,000 thùng/ngày—tương đương khoảng một phần tư sản lượng của khu vực—do Bão nhiệt đới Isaias. Ở Trung Đông, xuất khẩu dầu đã dần phục hồi về mức trước chiến tranh trong những tuần gần đây, tuy nhiên các cuộc tấn công tàu chở dầu ở Eo biển Hormuz tiếp tục đe dọa nguồn cung. Ngoài ra, phiến quân Houthi do Iran hậu thuẫn đã tấn công các mục tiêu bên trong Ả Rập Xê Út, thúc đẩy liên minh do Riyadh dẫn đầu tiến hành một đợt không kích mới nhằm vào các thành trì của Houthi ở Yemen.

Từ góc độ biểu đồ ngày, thiết lập kỹ thuật ngắn hạn đối với dầu thô WTI cho thấy các dấu hiệu suy yếu mặc dù có sự ổn định nhất định. Giá đã lấy lại mức $90 (ngưỡng tâm lý quan trọng), cho thấy sự phục hồi của đà tăng trước đó; việc giá vẫn nằm trên đường trung bình động 50 ngày ($87.67) cho thấy cấu trúc trung hạn chưa chuyển sang hoàn toàn giảm giá. Chỉ số RSI đứng ở mức xấp xỉ 49.72—đã giảm xuống dưới mốc 50 trung tính nhưng vẫn duy trì cao hơn vùng quá bán—báo hiệu một giai đoạn dao động yếu do đà giảm dần chứ không phải là tình trạng quá bán cực độ. Trên biểu đồ ngày, kháng cự chính nằm gần đường trung bình động 20 ngày ($92.59); nếu giá có thể thiết lập vững chắc trên mức này, nó có thể tiếp tục kiểm tra khu vực quanh $95.80 (mức cao ngày 24 tháng 9). Ở chiều giảm, mức ban đầu cần theo dõi là đường trung bình động 50 ngày tại $87.67, tiếp theo là Dải Bollinger dưới gần $85.35; một sự phá vỡ mức này có thể khiến thị trường tìm kiếm hỗ trợ xa hơn gần mốc $80.

Cân nhắc mua vào dầu thô ở mức $90.20 hôm nay. Cắt lỗ: 90.00; Mục tiêu: 91.50, 92.00.

Vàng giao ngay

Vào thứ Năm, giá vàng dao động quanh mức $4,130/ounce, duy trì gần mức thấp nhất trong hai tháng chạm vào thứ Tư, khi các nhà đầu tư đánh giá biên bản cuộc họp tháng 9 của Cục Dự trữ Liên bang để tìm manh mối về triển vọng lãi suất. Đồng USD giữ gần mức cao nhất trong 18 tháng, trong khi lợi suất Kho bạc Mỹ duy trì gần các mức chưa từng thấy trong hơn hai thập kỷ. Biên bản cho thấy tất cả 19 nhà hoạch định chính sách đều ủng hộ đợt tăng lãi suất trong tháng 9, với phần lớn cho rằng một đợt tăng nữa trước cuối năm là phù hợp. Theo Công cụ CME FedWatch, thị trường hiện tại đang định giá khả năng gần 17% cho một đợt tăng lãi suất vào tháng 10 và hơn 85% cho một đợt tăng vào tháng 12. Lãi suất tăng làm giảm sức hấp dẫn của vàng không sinh lời. Trong khi đó, căng thẳng địa chính trị tiếp tục hỗ trợ phần nào nhu cầu đối với các tài sản trú ẩn an toàn. Dữ liệu vận tải biển cho thấy số lượng tàu đi qua Eo biển Hormuz đã giảm xuống mức thấp nhất trong hơn hai tháng khi tình hình thù địch trong khu vực leo thang.

Trong ngắn hạn, vàng phải đối mặt với cơn gió ngược "kép ba": chỉ số đồng USD mạnh, lợi suất Kho bạc Mỹ cao và kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất vào tháng 12. Mặc dù quyết định giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp tháng 10 có thể mang lại một đợt nghỉ ngơi ngắn ngủi, những chia rẽ nội bộ và lời lẽ diều hâu được tiết lộ trong biên bản cuộc họp... Điều này sẽ hạn chế mức độ của bất kỳ đợt phục hồi nào. Nếu lợi suất Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm lại tăng vọt, giá vàng có thể kiểm tra mức hỗ trợ tâm lý $4,000. Các yếu tố hỗ trợ trung hạn vẫn rất đáng kể: Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc liên tục mua vàng trong 23 tháng, các cuộc xung đột địa chính trị leo thang, lo ngại tài khóa ở Pháp cùng với đồng euro yếu, giá dầu cao, lạm phát dai dẳng, và hiệu ứng "chèn lấn" trên thị trường trái phiếu do thâm hụt tài khóa của Mỹ và các đợt huy động vốn khổng lồ (chẳng hạn như của SpaceX) đều có thể khơi dậy lại nhu cầu đối với vàng như một tài sản trú ẩn an toàn và lưu trữ giá trị. Giá vàng có thể phục hồi lên $4,400 vào cuối năm. Mức $4,000 đóng vai trò là ranh giới quan trọng giữa xu hướng tăng và giảm giá; giữ được mức này cho thấy khả năng phục hồi vào cuối năm, trong khi phá vỡ xuống dưới nó có thể gây ra một đợt điều chỉnh sâu hơn. Tuy nhiên, trước khi lường trước đợt giảm xuống mức hỗ trợ của thứ Tư là $3,966, cần thận trọng và chờ đợi một sự phá vỡ và ổn định được xác nhận dưới mức $4,100—mức đại diện cho cả ranh giới dưới của biên độ giao dịch và mức thoái lui Fibonacci 78.6%. Ở chiều tăng, mức kháng cự gần nhất nằm tại đường trung bình động 10 ngày ($4,160), tiếp theo là mốc tâm lý $4,200 và vùng đường trung bình động 14 ngày ($4,205). Chỉ một sự bứt phá bền vững trên các rào cản kháng cự này mới làm giảm bớt tâm lý giảm giá hiện tại.

Cân nhắc mua vào vàng ở mức $4,125 hôm nay; cắt lỗ ở mức $4,120; mục tiêu: $4,170, $4,180.

AUD/USD

Đồng đô la Úc vẫn duy trì dưới mức $0.70, dao động gần mức thấp nhất trong nhiều tuần, sau khi biên bản cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang đưa ra quan điểm diều hâu thúc đẩy đồng USD. Biên bản tiết lộ rằng các nhà hoạch định chính sách xem lạm phát là rủi ro chính đối với triển vọng kinh tế; một số người tham gia cho rằng việc tiếp tục tăng lãi suất là phù hợp, trong khi những người khác cho rằng chính sách hiện tại chỉ mang tính hạn chế vừa phải. Tuy nhiên, thị trường vẫn hoài nghi về việc Fed tăng lãi suất vào tháng 10, với mức định giá hiện tại chỉ ra 19% xác suất của đợt tăng 25 điểm cơ bản. Tại Úc, sau đợt tăng lãi suất tuần trước lên 4.60%, thị trường định giá 25% khả năng có thêm một đợt tăng nữa từ Ngân hàng Dự trữ Úc vào tháng 11. Sự chú ý sẽ đổ dồn vào biên bản cuộc họp của ngân hàng trung ương dự kiến công bố vào ngày 13 tháng 10, tiếp theo là dữ liệu việc làm tháng 9 vào tuần tới; tỷ lệ thất nghiệp là một trọng tâm chính, đã tăng lên mức cao nhất trong năm năm là 4.6% vào tháng 8. Nếu tỷ lệ thất nghiệp đi ngang hoặc tăng thêm, kỳ vọng của thị trường về việc tiếp tục thắt chặt chính sách có thể giảm bớt. Báo cáo Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) quý 3, dự kiến công bố vào cuối tháng này, cũng rất quan trọng, với lạm phát lõi dự kiến sẽ vẫn ở mức cao.

Trên biểu đồ ngày, AUD/USD đang giao dịch ở mức 0.6960, duy trì xu hướng giảm ngắn hạn khi giá giao ngay vẫn nằm dưới mức tâm lý 0.7000 và Đường trung bình động giản đơn (SMA) 20 ngày tại 0.7039. Giá hiện đang dao động ngay phía trên mức thoái lui Fibonacci 78.6% tại 0.6945, cho thấy nỗ lực mong manh nhằm ổn định gần mức hỗ trợ này; trong khi đó, Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày ở mức 33.78 đang tiến gần đến vùng quá bán, cho thấy xu hướng giảm hiện tại tương đối mạnh. Ở chiều giảm, mức hỗ trợ gần nhất nằm tại 0.6903 (mức thấp ngày 1 tháng 10) và mức số tròn 0.6900, với mức hỗ trợ sâu hơn được tìm thấy tại 0.6886 (Dải Bollinger dưới). Ở chiều tăng, mức kháng cự ban đầu xuất hiện tại mức tâm lý 0.7000 và mức thoái lui Fibonacci 61.8% tại 0.7008, tiếp theo là cụm kháng cự được hình thành bởi SMA 20 ngày (0.7039) và mức thoái lui Fibonacci 50% (0.7052).

Cân nhắc mua vào AUD ở mức 0.6950 hôm nay; Cắt lỗ: 0.6940; Mục tiêu: 0.7000, 0.7010.

GBP/USD

GBP/USD tiếp tục suy yếu trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Năm, dao động gần mức 1.3230 và duy trì chịu áp lực trong ngày thứ hai liên tiếp. Đồng USD đã cho thấy khả năng phục hồi tương đối, được hỗ trợ đáng kể bởi lợi suất Kho bạc Mỹ vẫn duy trì gần các mức cao nhất chưa từng thấy kể từ năm 2002. Trong khi đó, đợt phục hồi gần đây của giá dầu quốc tế đã làm dấy lên trở lại lo ngại rằng chi phí năng lượng có thể trì hoãn sự suy giảm của lạm phát, qua đó củng cố kỳ vọng rằng các ngân hàng trung ương lớn sẽ duy trì mức lãi suất cao hơn. Với lợi thế lãi suất của đồng USD không có dấu hiệu suy giảm đáng kể, bất kỳ đợt phục hồi ngắn hạn nào của GBP/USD đều phải đối mặt với mức kháng cự. Áp lực lên đồng bảng không chỉ xuất phát từ sức mạnh của đồng USD mà còn từ triển vọng kinh tế của chính Vương quốc Anh. Nếu chi phí năng lượng vẫn ở mức cao, Ngân hàng Trung ương Anh có thể phải đối mặt với sự đánh đổi giữa việc kiềm chế lạm phát và tránh đà suy thoái kinh tế trầm trọng hơn; trong khi duy trì lãi suất cao hơn giúp kiểm soát áp lực giá, nó cũng có thể làm tăng gánh nặng tài chính đối với các hộ gia đình và doanh nghiệp. Nếu tăng trưởng kinh tế chịu tác động rõ nét hơn, đồng bảng có thể không chỉ có thể dựa vào sự gia tăng lợi suất trái phiếu chính phủ Anh để được hỗ trợ bền vững.

Từ góc độ kỹ thuật, giao dịch trong biên độ hẹp gần đây được quan sát thấy trong khoảng hai tuần qua có thể được đặc trưng như một giai đoạn củng cố giảm giá sau đợt suy giảm từ mức đỉnh đảo chiều trong tháng 8. Biên giới trên của biên độ này hiện trùng khớp với Đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 kỳ trên biểu đồ 4 giờ, cho thấy các đợt phục hồi có thể sẽ bị kìm hãm và cấu trúc rộng hơn vẫn nghiêng về chiều giảm. Trong khi đó, chỉ báo Đường trung bình động Hội tụ Phân kỳ (MACD) vẫn nằm trong vùng tiêu cực—mặc dù có dấu hiệu hội tụ nhẹ—cho thấy đà giảm vẫn tiếp diễn nhưng không đặc biệt mạnh. Ngoài ra, Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) ở mức 35.74, vẫn nằm dưới đường trung bình, điều này càng củng cố thêm xu hướng giảm nhẹ. Điều này hỗ trợ khả năng về một sự phá vỡ cuối cùng xuống dưới các mức hỗ trợ của biên độ giao dịch gần mức 1.3180 (mức thấp ngày 1 tháng 10) và 1.3105 (Dải Bollinger dưới). Ở chiều tăng, mức kháng cự hội tụ tại 1.3250 (Đường trung bình động giản đơn 14 ngày) có thể cản trở bất kỳ nỗ lực phục hồi nào. Để giảm bớt áp lực hiện tại và bắt đầu một giai đoạn mang tính xây dựng hơn, cần có sự bứt phá bền vững trên mức 1.3300.

Cân nhắc mua vào GBP ở mức 1.3220 hôm nay; Cắt lỗ: 1.3210; Mục tiêu: 1.3270, 1.3260.

USD/JPY

Vào thứ Năm, tỷ giá USD/JPY duy trì ổn định dưới mốc 158.00, tiếp tục nằm trong biên độ hẹp sau khi công bố dữ liệu kinh tế. Các số liệu cho thấy thặng dư tài khoản vãng lai của Nhật Bản trong tháng 8 tăng lên ¥4.062 nghìn tỷ, vượt mức dự kiến ¥3.194 nghìn tỷ. Tuy nhiên, đồng yên vẫn chịu áp lực do khoảng cách chênh lệch lợi suất lớn giữa Mỹ và Nhật Bản, kết hợp với mức lãi suất nội địa tương đối thấp và gánh nặng nợ công lớn của Nhật Bản. Sanae Takaichi tiếp tục ủng hộ các chính sách tài khóa mở rộng, cam kết cắt giảm thuế tiêu thụ đối với thực phẩm trong khi nhấn mạnh rằng chính phủ sẽ tài trợ cho các biện pháp này mà không phát hành thêm trái phiếu—một động thái nhằm trấn an các thị trường tài chính. Trong khi đó, thành viên hội đồng quản trị Ngân hàng Trung ương Nhật Bản Ayano Sato—người trước đây phản đối đợt tăng lãi suất tháng 9—tuần này tuyên bố rằng bà ủng hộ cách tiếp cận tăng lãi suất dần dần, theo từng giai đoạn, củng cố thêm kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất tiềm năng trong tương lai của các nhà hoạch định chính sách.

Trên biểu đồ ngày, USD/JPY đang giao dịch gần mức 158.00. Cặp tiền này vẫn duy trì trên Đường trung bình động giản đơn (SMA) 14 ngày ở mức 157.76, cho thấy một xu hướng ngắn hạn mang tính xây dựng và củng cố thiên hướng tăng giá khi giá di chuyển ra khỏi các mức thấp điều chỉnh gần đây. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) ở mức 55.15; mặc dù nằm trong vùng tích cực, nó vẫn chưa chạm mức quá mua, cho thấy áp lực tăng giá tồn tại mà thị trường không bị kéo dài quá mức. Ở chiều giảm, mức hỗ trợ gần nhất nằm tại SMA 14 ngày là 157.76, tiếp theo là mức hiện tại ở 157.09 (đường trung bình của Dải Bollinger). Ngoài ra, mức 157.00 đóng vai trò là điểm xoay quan trọng, nơi người mua gần đây đã xoay sở để kìm hãm đà giảm. Chừng nào USD/JPY duy trì mức đóng cửa hàng ngày phía trên Đường trung bình động giản đơn (SMA) 14 ngày tại 157.76, mức cao 159.04 của ngày 24 tháng 9 đóng vai trò là mức kháng cự quan trọng; một sự bứt phá trên mức này sẽ hướng tới Dải Bollinger trên tại 159.77.

Cân nhắc bán khống USD/JPY ở mức 158.05 hôm nay; cắt lỗ: 158.20; mục tiêu: 157.30. 157.20

EUR/USD

EUR/USD đã mất đà và đang giao dịch gần mức 1.1200 sau khi giữ vững mức đó vào đầu thứ Năm. Sự e ngại rủi ro trên thị trường, những lo ngại liên tục về triển vọng tài khóa của Pháp và Ý, cùng với sự bất ổn chính trị ở Tây Ban Nha đã gây khó khăn cho đồng Euro trong việc đạt được động lực tăng giá. Vào cuối phiên giao dịch, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) sẽ công bố biên bản cuộc họp chính sách tháng 9. Chủ tịch ECB Mario Draghi đã phát biểu tại một cuộc họp báo rằng các nhà hoạch định chính sách đánh giá mức lãi suất hiện tại là đủ linh hoạt, cho phép ngân hàng trung ương có phản ứng phù hợp nếu môi trường kinh tế vĩ mô thay đổi. Quan điểm này ngụ ý rằng ECB tạm thời không khóa lãi suất ở một điểm cố định, cũng như sẽ không đơn giản bước vào một chu kỳ liên tục cắt giảm hoặc tăng lãi suất. Nhìn chung, những bình luận của Draghi chỉ ra rằng ECB đang duy trì sự linh hoạt của chính sách ở giai đoạn này; mức lãi suất hiện tại vẫn có dư địa điều chỉnh, tránh một lộ trình chính sách được định sẵn. Tuy nhiên, những thách thức lớn từ bên ngoài vẫn tồn tại; rủi ro địa chính trị và giá năng lượng cao tiếp tục gây gián đoạn giá cả, khiến cho con đường giảm lạm phát ở Khu vực đồng tiền chung châu Âu (Eurozone) trở nên gập ghềnh. Hơn nữa, liên quan đến việc phân chia trách nhiệm, ECB không chịu trách nhiệm điều tiết tài khóa, có nghĩa là bộ công cụ chính sách của họ có những giới hạn.

Trên biểu đồ ngày, EUR/USD đã giảm xuống dưới cả đường trung bình động giản đơn 9 ngày (1.1268) và dải Bollinger giữa (1.1379), duy trì rõ rệt xu hướng giảm. Giá hiện đang duy trì ngay trên mức hỗ trợ của Dải Bollinger dưới tại 1.1140. Trong khi đó, Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày đứng ở mức xấp xỉ 22.34, làm nổi bật các điều kiện quá bán; mặc dù điều này có thể làm chậm lại đà giảm, nó vẫn chưa đủ để báo hiệu một sự đảo chiều bền vững chừng nào cặp tiền này vẫn bị kìm hãm bởi cấu trúc đường trung bình động ở phía trên. Hỗ trợ gần hạn nằm ở Dải Bollinger dưới (1.1140) và mức tâm lý 1.1100. Nếu các điều kiện quá bán vẫn tiếp diễn, người bán có thể bắt đầu chốt lời. Ở chiều tăng, kháng cự ban đầu nằm ở đường trung bình động giản đơn 9 ngày (1.1268), tiếp theo là mức số tròn 1.1300 và vùng gần đường giữa của Dải Bollinger (1.1379); chỉ bằng cách giành lại các mức kháng cự liên tiếp này thì áp lực giảm mới được giải tỏa, mở đường cho một triển vọng trung hạn mang tính xây dựng hơn.

Cân nhắc mua vào EUR ở mức 1.1202 hôm nay; cắt lỗ: 1.1190; mục tiêu: 1.1260, 1.1250.

Phân tích Cổ phiếu:

Chỉ số ASX 200 Úc

Tổng quan Thị trường:

Chỉ số ASX 200 giảm 67 điểm (0.8%) vào thứ Năm để đóng cửa ở mức 8,661, đánh dấu ngày giảm điểm thứ hai liên tiếp và đẩy chỉ số này về sát mức thấp nhất trong một tuần. Các hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ đã sụt giảm—gây áp lực lên tâm lý thị trường—sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump loại trừ khả năng đạt được thỏa thuận với Iran; trong khi đó, xuất hiện các báo cáo cho thấy quân đội Mỹ đang chuẩn bị cho một cuộc không kích tiềm tàng trước cuộc bầu cử giữa kỳ. Tại thị trường nội địa, kỳ vọng lạm phát tháng 10 đã tăng lên mức cao nhất trong bốn tháng, làm nổi bật áp lực giá cả dai dẳng do chi phí năng lượng toàn cầu cao, ngay cả khi Ngân hàng Dự trữ Úc tiếp tục thắt chặt chính sách. Mức giảm diễn ra trên diện rộng trên nhiều lĩnh vực, với công nghệ, khai khoáng phi năng lượng, dịch vụ công nghiệp và logistics dẫn đầu đà giảm.

Cổ phiếu của nhóm "Big Four" ngân hàng đều giảm khoảng 1.5% mỗi mã, trong khi BHP Group giảm 2.0% và Rio Tinto giảm 2.9%. Fortescue giảm 1.4% giữa tình trạng bế tắc với China Mineral Resources Group về các hợp đồng quặng sắt dài hạn. Các cổ phiếu giảm giá đáng chú ý khác bao gồm The Lottery Corporation (-3.8%), Xero (-3.0%) và Endeavour Group (-1.7%).

Hiệu suất Lĩnh vực:

Nhóm Tăng điểm Tốt nhất: Khai khoáng (BHP, Rio Tinto) cho thấy khả năng phục hồi được hỗ trợ bởi giá quặng sắt; các cổ phiếu liên quan đến vàng vẫn tương đối vững vàng, hưởng lợi từ xu hướng giá vàng; lĩnh vực ngân hàng chứng kiến những biến động nhỏ.

Nhóm Tụt hậu Nhất: Ngân hàng, khai khoáng phi năng lượng, công nghệ, dịch vụ công nghiệp và logistics. Nhóm "Big Four" ngân hàng giảm trung bình khoảng 1.5%; BHP (-2%) và Rio Tinto (-2.9%) giảm điểm; Xero (-3%) và The Lottery Corporation (-3.8%) suy yếu đáng kể. Hai lĩnh vực vốn hóa lớn chính—tài nguyên và tài chính—là những yếu tố kìm hãm chính đối với chỉ số. Phân tích Kỹ thuật:

ASX 200 đóng cửa ở mức 8,660.90 vào thứ Năm, giảm 0.80% (67 điểm). Điều này đánh dấu ngày giảm điểm thứ hai liên tiếp, kéo chỉ số trở lại mức thấp nhất trong tuần trong bối cảnh thị trường sụt giảm trên diện rộng. Sau khi mở cửa cao hơn, chỉ số có xu hướng đi xuống, liên tục chạm các mức thấp mới trong ngày; không có sự phục hồi đáng kể nào về cuối phiên, dẫn đến việc đóng cửa gần mức thấp nhất trong ngày với một nến giảm đặc. Giá đã giảm xuống dưới đường trung bình động 20 ngày ngắn hạn, vốn đang chuyển hướng đi xuống, tạo ra ngưỡng kháng cự tức thì. Khi đã giảm xuống dưới EMA 20 ngày và vẫn nằm dưới EMA 50 ngày và 200 ngày, xu hướng ngắn hạn đã chuyển sang giai đoạn điều chỉnh yếu. RSI (14) đã lùi về khoảng 40—nghiêng về chiều giảm nhưng chưa vào vùng quá bán (<30)—cho thấy còn dư địa để giảm thêm.

Triển vọng Kỹ thuật Thứ Sáu—Phân tích Kịch bản: Xu hướng ngắn hạn được dự báo sẽ yếu và biến động, với một đợt kiểm tra các mức hỗ trợ ban đầu; nếu không giữ được hỗ trợ, đà giảm sẽ tăng tốc, trong khi để phục hồi cần ổn định trên mức 8,720. Kịch bản Cơ sở (Xác suất cao): Liên tục kiểm tra mức hỗ trợ 8,620; đi ngang trong biên độ 8,620–8,720; tiếp tục đợt thoái lui với các giao dịch trồi sụt ở mức thấp, đóng cửa dưới dạng nến giảm nhỏ hoặc Doji. Kịch bản Đảo chiều Tăng giá: Một đợt phục hồi nhanh sau khi mở cửa giúp giá vượt lên ổn định trên mức 8,720 sẽ ngăn chặn đà giảm và kích hoạt đợt phục hồi hướng tới 8,780; điều này phụ thuộc vào sự phục hồi của thị trường tương lai Mỹ qua đêm và sự phục hồi của giá quặng sắt. Kịch bản Phá vỡ Giảm giá: Sự sụt giảm xuống dưới 8,620 với mức đóng cửa dưới mức đó sẽ xác nhận sự phá vỡ, hướng tới 8,570 và mở ra khả năng giảm giá sâu hơn. Logic cốt lõi: Thị trường hiện đang trong giai đoạn điều chỉnh ngắn hạn mà không có dấu hiệu tạo đáy rõ ràng; tránh "mua bắt đáy" quá sớm. Chỉ số vẫn rất nhạy cảm với thị trường tương lai chứng khoán Mỹ, giá quặng sắt và tỷ giá đồng AUD. Chiến lược Giao dịch (Góc nhìn Ngắn hạn)

Cách tiếp cận Giao dịch Trong Biên độ (Chiến lược chính; hiện tại phù hợp nhất)

Chiến lược Tăng giá (Chỉ tham gia khi đã xác nhận ổn định; không cố gắng "bắt đáy")

• Tránh "bắt đáy" quá sớm. Chọn một trong hai điều kiện vào lệnh: ① Giá lùi về mức hỗ trợ 8620, hình thành nến ổn định với bóng dưới dài và khối lượng thu hẹp—mở vị thế mua nhỏ; cắt lỗ dưới 8570; mục tiêu 8720. ② Giá vượt qua 8720 với khối lượng lớn và giữ vững mức này khi thoái lui—mở vị thế mua theo xu hướng; cắt lỗ 8670; mục tiêu 8780.

Chiến lược Giảm giá (Tập trung theo xu hướng)

• Điểm Kích hoạt Vào lệnh Bán khống: Cân nhắc bán khống nếu giá phục hồi lên vùng 8700–8720 nhưng gặp ngưỡng kháng cự/chững lại và RSI cho thấy đà tăng bị giới hạn; đặt lệnh cắt lỗ trên 8780.

• Mục tiêu: Mục tiêu đầu tiên 8620; nếu bị phá vỡ, mục tiêu thứ hai 8570.

• Chiến lược Thoát lệnh: Nếu giá vượt 8768 với khối lượng lớn và giữ vững, các vị thế bán khống phải được đóng (cắt lỗ); không giữ các giao dịch thua lỗ.

Cảnh báo Rủi ro Chính:

Rủi ro Thị trường: ASX200 có tỷ trọng lớn đối với lĩnh vực ngân hàng và khai khoáng. Những biến động của giá quặng sắt, hàng hóa quốc tế, lợi suất Kho bạc Mỹ và các động thái qua đêm của chứng khoán Mỹ có thể gây ra những khoảng trống giá (gap) lớn khi mở cửa. Các khoảng trống này có thể vô hiệu hóa các ngưỡng kỹ thuật, và các lệnh cắt lỗ chịu rủi ro trượt giá.

Rủi ro Vĩ mô: Kỳ vọng lạm phát của Úc gia tăng và tâm lý diều hâu của RBA biến động; các cuộc xung đột địa chính trị ảnh hưởng đến khẩu vị rủi ro toàn cầu; tin tức đột ngột có thể nhanh chóng đảo ngược xu hướng thị trường.

Rủi ro Giao dịch: Giao dịch đòn bẩy (CFDs/Futures) phóng đại cả lợi nhuận và thua lỗ. Do tính biến động cao của giao dịch ngắn hạn, việc quản lý cắt lỗ nghiêm ngặt là rất cần thiết; tránh đi khối lượng quá lớn.

Chỉ số Chứng khoán New Zealand (NZX 50)

Tổng quan Thị trường:

Chỉ số NZX 50 đã tăng 8 điểm—tương đương 0.1%—để đóng cửa ở mức 13,692 vào thứ Năm, chặn lại đà giảm đã thấy trong phiên giao dịch trước đó và đầu phiên. Mức tăng được thúc đẩy chủ yếu bởi các lĩnh vực dịch vụ viễn thông, hàng tiêu dùng thiết yếu và tiện ích. Tuy nhiên, đà giảm trong lĩnh vực tài chính, công nghệ và hàng tiêu dùng tùy chọn đã kìm hãm đà tăng chung. Động lực đi lên của chỉ số cũng bị làm dịu đi do sự gia tăng lợi suất Kho bạc Mỹ qua đêm và hiệu suất ảm đạm trên Phố Wall. Tâm lý thận trọng của thị trường gia tăng sau khi công bố biên bản Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC), cho thấy Cục Dự trữ Liên bang có thể sẽ tăng lãi suất một lần nữa trong năm nay. Giá dầu tăng cũng hạn chế đà tăng, vì chúng làm tăng sự lo ngại của thị trường về lạm phát và các đợt tăng lãi suất. Tháng trước, Ngân hàng Dự trữ New Zealand đã tăng Lãi suất Tiền mặt Chính thức thêm 25 điểm cơ bản lên 2.75%—đánh dấu lần tăng thứ hai liên tiếp—trong một nỗ lực nhằm điều hướng lạm phát trở lại mức trung tâm của mục tiêu 2%.

Các cổ phiếu có hiệu suất tốt nhất bao gồm Australian Foundation Investment Company (1.5%), a2 Milk Company (1.4%), Guinness Peat Group (1.4%), Australian Pharmaceutical Industries (1.3%), Contact Energy (1.3%), South Port New Zealand (1.2%), Henderson Far East Income Fund (1.0%), và Fisher & Paykel (0.9%). Hiệu suất Lĩnh vực:

Nhóm Lĩnh vực Tăng điểm Tốt nhất: Tiện ích, Hàng Tiêu dùng Thiết yếu và Dịch vụ Viễn thông. Các cổ phiếu tiêu biểu như A2 Milk, Contact Energy, AFT Pharmaceuticals và Australian Foundation tăng mạnh, với các lĩnh vực phòng thủ tạo mức sàn cho thị trường rộng lớn hơn.

Nhóm Lĩnh vực Tăng điểm Tệ nhất: Tài chính, Công nghệ và Hàng Tiêu dùng Tùy chọn. Các nhóm này đã đè nặng lên chỉ số, hạn chế khả năng tăng thêm và kìm hãm phạm vi phục hồi.

Phân tích Kỹ thuật:

NZX50 đóng cửa ở mức 13,691.85 vào thứ Năm, tăng 0.06% (+7.81 điểm). Sau khi giảm trong ngày, chỉ số phục hồi để đóng cửa cao hơn một chút, chặn lại đà giảm cho một sự phục hồi khiêm tốn; nhìn chung, thị trường đang trải qua một giai đoạn củng cố và phục hồi, mặc dù động lượng phục hồi vẫn còn yếu. Giao dịch bắt đầu với sự tiếp nối của đà giảm ngày hôm trước—mở cửa thấp hơn và kiểm tra vùng giá dưới—trước khi dần lấy lại những gì đã mất. Chỉ số đóng cửa với mức tăng nhẹ thông qua một nến tăng nhỏ với bóng dưới dài, cho thấy một "sự phục hồi từ ngưỡng kháng cự" thay vì một sự đảo chiều mạnh mẽ. Mức độ biến động trong ngày bị hạn chế; đợt phục hồi bị kìm hãm bởi vùng kháng cự phía trên, và đà tăng không đủ. Các yếu tố bên ngoài—bao gồm sự yếu kém qua đêm của chứng khoán Mỹ, lợi suất Kho bạc Mỹ tăng, biên bản FOMC báo hiệu khả năng tăng thêm lãi suất trong năm nay, và giá dầu tăng thúc đẩy kỳ vọng lạm phát—đã làm giảm khẩu vị rủi ro và hạn chế đà phục hồi của NZX50. Tại thị trường trong nước, lập trường lãi suất diều hâu ở New Zealand cũng đè nặng lên định giá cổ phiếu. Điểm chính từ phiên thứ Năm: các tín hiệu đảo chiều còn yếu; diễn biến chỉ là một sự phục hồi kỹ thuật được thúc đẩy bởi các lĩnh vực phòng thủ hỗ trợ thị trường. Không có sự đảo chiều xu hướng, và triển vọng rộng hơn vẫn là củng cố với xu hướng giảm.

Triển vọng Kỹ thuật Thứ Sáu—Phân tích Kịch bản: Kịch bản Tăng giá (Xác suất thấp): Các thị trường Mỹ qua đêm phục hồi và lợi suất Kho bạc Mỹ giảm; NZX50 mở cửa vững chắc trên mức 13,720 và kiểm tra mức 13,802. Cần có một động thái bền vững trên mức 13,802 với khối lượng lớn để xác nhận sự tiếp diễn của đợt phục hồi ngắn hạn; nếu không, chỉ số có khả năng sẽ gặp kháng cự và thoái lui. Kịch bản Cơ sở (Xác suất cao nhất): Tiếp tục giao dịch trong biên độ 13,607 đến 13,802. Các cổ phiếu phòng thủ tiếp tục cung cấp hỗ trợ, nhưng thị trường đang giằng co trong một phạm vi hẹp khi các lĩnh vực tài chính và công nghệ đóng vai trò là lực cản, phản ánh sự cân bằng giữa phe bò và phe gấu. Kịch bản Giảm giá: Nếu các thị trường bên ngoài suy yếu hơn nữa và chỉ số phá vỡ dưới mức hỗ trợ 13,607, xu hướng giảm sẽ tiếp tục, hướng tới 13,534. RSI có khả năng dao động quanh mức 40; nếu MACD không thể tạo thành một "điểm cắt vàng", tính bền vững của bất kỳ đợt phục hồi nào vẫn là điều đáng ngờ. Trừ khi giá vượt lên trên các đường trung bình động ngắn hạn, chuyển động này mang đặc điểm của một đợt phục hồi trong xu hướng giảm thay vì bắt đầu một xu hướng tăng mới.

Chiến lược Giao dịch:

Cách tiếp cận Tăng giá (Vào lệnh mua với vị thế nhỏ)

• Điều kiện Vào lệnh: Giá ổn định gần 13,607 và hình thành nến đảo chiều (cho thấy đà giảm đã dừng lại), với không có tin tức tiêu cực đáng kể nào từ các thị trường bên ngoài qua đêm;

• Chốt lời: 13,760–13,800; Cắt lỗ: Dưới 13,580;

• Nguyên tắc: Chỉ duy trì các vị thế nhỏ; không mua đuổi mức cao; không nhầm lẫn một đợt phục hồi là một sự đảo chiều xu hướng.

Cách tiếp cận Giảm giá

• Điều kiện Vào lệnh: Giá gặp kháng cự và lùi lại sau khi tăng lên vùng 13,790–13,802;

• Chốt lời: 13,620–13,607; Cắt lỗ: Nếu giá tăng vượt 13,830;

• Logic: Xu hướng chính là yếu; việc bán khống ở các mức kháng cự phù hợp với xu hướng đang hiện hành.

Cảnh báo Rủi ro Chính:

Rủi ro Bên ngoài (Các Biến số Chính): Những biến động của chứng khoán Mỹ, lợi suất Kho bạc Mỹ và giá dầu, cũng như những thay đổi trong kỳ vọng tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, sẽ tác động trực tiếp đến tâm lý trên các thị trường chứng khoán Châu Á-Thái Bình Dương; dữ liệu lạm phát nội địa của New Zealand và kỳ vọng lãi suất của RBNZ có thể gây ra biến động thị trường bất cứ lúc nào.

Rủi ro Đặc thù của Lĩnh vực: NZX50 có tỷ trọng lớn đối với các lĩnh vực sữa, tiện ích, cơ sở hạ tầng và ngân hàng; các báo cáo thu nhập bất ngờ hoặc tin tức liên quan đến các cổ phiếu lớn như A2 Milk và Fisher & Paykel có thể kích hoạt các biến động đáng kể của chỉ số. 3. Rủi ro Thanh khoản: Thanh khoản tổng thể trên NZX thấp hơn so với thị trường chứng khoán Mỹ hoặc Hồng Kông, dẫn đến biến động bị khuếch đại và rủi ro trượt giá lớn hơn; với giao dịch sử dụng đòn bẩy, ngay cả những biến động thị trường nhỏ cũng có thể dễ dàng kích hoạt các lệnh cắt lỗ.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trong tài liệu này (1) là tài sản độc quyền của BCR và/hoặc các nhà cung cấp nội dung của BCR; (2) không được sao chép hoặc phân phối; (3) không được đảm bảo tính chính xác, đầy đủ hoặc kịp thời; và, (4) không cấu thành lời khuyên hoặc sự khuyến nghị từ BCR hoặc các nhà cung cấp nội dung của BCR đối với việc đầu tư vào các công cụ tài chính. Cả BCR và các nhà cung cấp nội dung của BCR đều không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin này. Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo cho kết quả trong tương lai.